O AUD\/USD subiu 0,13% na ter\u00e7a-feira, negociando perto de 0,6980, \u00e0 medida que o D\u00f3lar americano recuou em linha com a queda dos rendimentos dos Treasuries. O yield de 10 anos oscilou em torno de 5,29% ap\u00f3s cair em dire\u00e7\u00e3o a 5,25%, mas permaneceu pr\u00f3ximo do pico de 5,349% registrado na segunda-feira, o mais alto desde 2002. Nesse contexto, o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) cedeu para cerca de 101,87, vindo da m\u00e1xima do ano em 102,53, pois a corre\u00e7\u00e3o dos yields arrefeceu a demanda pelo Greenback.<\/p>\n\n
Indicadores mais fracos nos EUA reduziram a urg\u00eancia por novas a\u00e7\u00f5es do Federal Reserve na reuni\u00e3o de 27\u201328 de outubro, com Payrolls (emprego) e infla\u00e7\u00e3o do PCE abaixo do esperado sustentando expectativas de pausa. A ferramenta CME FedWatch aponta probabilidade de cerca de 78% de manuten\u00e7\u00e3o dos juros em outubro, embora o foco permane\u00e7a na meta de infla\u00e7\u00e3o de 2% e no risco residual de alta em dezembro; a ata (Minutes) do FOMC ser\u00e1 divulgada na quarta-feira. Na Austr\u00e1lia, dados da LSEG mostram que os mercados monet\u00e1rios precificam aproximadamente 20% de chance de alta do RBA em novembro, mantendo o AUD\/USD sens\u00edvel \u00e0s taxas dos EUA. No t\u00e9cnico, o par estava em 0,6981 abaixo da SMA de 100 per\u00edodos em 0,7045 e da SMA de 200 per\u00edodos em 0,7112, com suporte em 0,6965 e RSI (14) em 56,5; as resist\u00eancias s\u00e3o indicadas em 0,7020, 0,7075 e 0,7140, enquanto uma quebra para baixo mira 0,6900.<\/p>\n\n
Acreditamos que os traders de derivativos devem se preparar para maior volatilidade no par AUD\/USD \u00e0 medida que o mercado reage \u00e0s altera\u00e7\u00f5es nos rendimentos dos Treasuries dos EUA. Dada a corre\u00e7\u00e3o tempor\u00e1ria do yield de 10 anos para 5,29%, qualquer repique de curto prazo no D\u00f3lar australiano representa uma oportunidade estrat\u00e9gica para montar posi\u00e7\u00f5es vendidas. Recomendamos acompanhar de perto a divulga\u00e7\u00e3o da ata do FOMC nesta quarta-feira para medir o verdadeiro impulso do D\u00f3lar.<\/p>\n\n
Historicamente, o D\u00f3lar australiano sofre forte press\u00e3o de baixa quando o diferencial de yields entre os t\u00edtulos soberanos de 10 anos dos EUA e da Austr\u00e1lia supera 100 pontos-base. Com o yield de 10 anos dos EUA atualmente perto de 5,29% e o yield australiano de 10 anos ficando para tr\u00e1s, em torno de 4,20%, essa desvantagem em juros favorece amplamente o Greenback. Esse desequil\u00edbrio fundamental sugere que a recupera\u00e7\u00e3o atual do AUD n\u00e3o \u00e9 sustent\u00e1vel nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, a estrat\u00e9gia \u00e9 vender nos repiques enquanto a taxa de c\u00e2mbio permanecer abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 per\u00edodos em 0,7045. A tend\u00eancia mais ampla segue firmemente baixista, com resist\u00eancia relevante tamb\u00e9m concentrada na regi\u00e3o da m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 per\u00edodos em 0,7112. Traders podem usar op\u00e7\u00f5es de curto prazo ou estrat\u00e9gias com contratos por diferen\u00e7a (CFDs) para capturar os efeitos desses n\u00edveis de resist\u00eancia acima.<\/p>\n\n
Alternativamente, \u00e9 importante se preparar para uma estrat\u00e9gia de rompimento caso o par recue mais. Um fechamento di\u00e1rio claro abaixo do suporte horizontal em 0,6965 pode desencadear uma acelera\u00e7\u00e3o r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 0,6900. Em epis\u00f3dios anteriores de rompimento de suportes relevantes em ambientes de yields elevados, historicamente o par se desvalorizou, em m\u00e9dia, 1,5% em apenas cinco preg\u00f5es.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso considerar que o RBA tem apenas 20% de probabilidade impl\u00edcita de elevar juros em novembro, oferecendo pouco suporte dom\u00e9stico \u00e0 moeda australiana. Enquanto isso, mesmo com a pausa projetada do Federal Reserve em outubro, a probabilidade de 78% de manuten\u00e7\u00e3o j\u00e1 est\u00e1 precificada. Quaisquer surpresas hawkish nos dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA nas pr\u00f3ximas semanas tendem a empurrar os yields de volta para 5,34%, pressionando ainda mais o AUD\/USD.<\/p>\n\n\n\n