Estrat\u00e9gias de Trading para EUR\/USD: Recomenda-se uma Abordagem Cautelosa em Faixa<\/p>\n
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Acreditamos que operadores de derivativos devem adotar uma abordagem cautelosa e de negocia\u00e7\u00e3o em faixa para o EUR\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, com o par orbitando a regi\u00e3o de 1,1255. Embora o d\u00f3lar tenha cedido levemente, o rendimento (yield) do Treasury de 10 anos segue extremamente forte em 5,29%, sinalizando que a demanda subjacente por d\u00f3lar continua muito robusta. Para capitalizar esse cen\u00e1rio, sugerimos operar a faixa, posicionando ordens de compra perto do suporte em 1,1180, ao mesmo tempo em que se mant\u00e9m preparado para mudan\u00e7as abruptas em caso de rompimento.<\/p>\n\n
A divulga\u00e7\u00e3o, amanh\u00e3, da ata (minutes) da reuni\u00e3o do FOMC \u00e9 o pr\u00f3ximo grande gatilho, sobretudo com o mercado atualmente precificando 78% de chance de manuten\u00e7\u00e3o de juros na reuni\u00e3o de 27\u201328 de outubro. Se a ata vier inesperadamente mais \u201chawkish\u201d, poderemos ver o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) rapidamente voltar a subir em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e1xima do ano em 102,53. Operadores podem usar straddles de curto prazo para se beneficiar dessa volatilidade potencial sem precisar assumir risco direcional antes da not\u00edcia.<\/p>\n\n
Riscos Pol\u00edticos na Europa e Estrat\u00e9gias de Hedge para o Euro<\/p>\n
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Do lado europeu, \u00e9 preciso monitorar os problemas fiscais da Fran\u00e7a, enquanto o governo tenta aprovar o Or\u00e7amento de 2027. Historicamente, quando o risco pol\u00edtico franc\u00eas aumenta, o spread de rendimento entre os t\u00edtulos de 10 anos da Fran\u00e7a e da Alemanha se alarga \u2014 recentemente superando 80 pontos-base \u2014, o que pressiona fortemente o euro. Assim, preferimos o uso de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) sobre o euro como prote\u00e7\u00e3o (hedge) contra um rompimento baixista repentino caso as negocia\u00e7\u00f5es or\u00e7ament\u00e1rias fracassem.<\/p>\n\n
O EUR\/USD avan\u00e7ou levemente na ter\u00e7a-feira, \u00e0 medida que o d\u00f3lar perdeu for\u00e7a com a queda dos yields dos Treasuries, embora o movimento de alta do euro tenha sido limitado por preocupa\u00e7\u00f5es com a situa\u00e7\u00e3o fiscal da Fran\u00e7a. O par era negociado perto de 1,1255, alta de 0,29% no dia, enquanto o yield de 10 anos voltou para cerca de 5,29% ap\u00f3s cair em dire\u00e7\u00e3o a 5,25%, permanecendo pr\u00f3ximo da m\u00e1xima de 5,349% registrada na segunda-feira \u2014 o n\u00edvel mais forte desde 2002. O \u00cdndice do D\u00f3lar estava em torno de 101,87 ap\u00f3s atingir o pico do ano em 102,53 na segunda.<\/p>\n\n
A aten\u00e7\u00e3o se voltou para a pol\u00edtica monet\u00e1ria dos EUA depois que os dados mais fracos de Nonfarm Payrolls e de infla\u00e7\u00e3o PCE na semana passada reduziram a percep\u00e7\u00e3o de necessidade de aperto adicional na reuni\u00e3o do Federal Reserve em 27\u201328 de outubro. As cota\u00e7\u00f5es do CME FedWatch indicavam cerca de 78% de chance de manuten\u00e7\u00e3o, enquanto a meta de infla\u00e7\u00e3o de 2% do Fed manteve dezembro no radar; agora, investidores buscam orienta\u00e7\u00e3o na ata do FOMC de quarta-feira. Na Europa, a incerteza persistiu, com a Fran\u00e7a tentando garantir apoio ao Or\u00e7amento de 2027 em um Parlamento dividido, enquanto a comunica\u00e7\u00e3o do BCE seguiu cautelosa: Olli Rehn apontou para a limita\u00e7\u00e3o da dissemina\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o para al\u00e9m de energia e destacou que juros longos elevados est\u00e3o restringindo o crescimento e os efeitos de repasse (pass-through).<\/p>\n\n\n\n