A quarta alta de juros da Austr\u00e1lia em 2026 pressionou o d\u00f3lar australiano para baixo, enquanto o NZD\/USD fechou abaixo de 0,5650 pela primeira vez na atual perna de queda. O Reserve Bank of Australia (RBA) elevou a cash rate para 4,60%, o maior n\u00edvel desde 2011, por decis\u00e3o un\u00e2nime, mas o comunicado apontou para uma economia em desacelera\u00e7\u00e3o. Antes da reuni\u00e3o, os futuros precificavam a cash rate acima de 5% at\u00e9 maio de 2027, por\u00e9m a governadora Bullock sinalizou menor necessidade de aperto adicional. Na Nova Zel\u00e2ndia, o Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) elevou a Official Cash Rate (OCR) para 2,75% em 2 de setembro, na segunda alta consecutiva; ap\u00f3s essa reuni\u00e3o, as chances de movimento em outubro ca\u00edram para cerca de 36%, de 65%, mesmo com a trajet\u00f3ria do RBNZ indicando uma pausa ent\u00e3o e 3,00% em dezembro. Desde ent\u00e3o, essas probabilidades se recuperaram para cerca de 80% para uma alta a 3,00% em 28 de outubro.<\/p>\n\n
A OCR est\u00e1 1,85 ponto abaixo da cash rate australiana e um ponto abaixo do piso da faixa do Fed, enquanto a taxa neutra do RBNZ \u00e9 estimada entre 3% e 3,5%. O mercado tamb\u00e9m monitora as licen\u00e7as de constru\u00e7\u00e3o de agosto na quarta-feira \u00e0s 21:45 GMT, ap\u00f3s queda de 4,3% em julho, e o \u00edndice de confian\u00e7a do consumidor ANZ-Roy Morgan na quinta-feira \u00e0s 21:00 GMT, anteriormente em 98; dados de gastos e infla\u00e7\u00e3o dos EUA na quarta-feira e o payroll na sexta devem dominar, antes da decis\u00e3o do RBA em 3 de novembro. Tecnicamente, a resist\u00eancia est\u00e1 em 0,5650 e depois em 0,5700, com suporte perto de 0,5625 e 0,5600; o vi\u00e9s segue vendedor enquanto 0,5700 limitar os ganhos, mirando 0,5600 e depois 0,5550, com o Stoch RSI di\u00e1rio em d\u00edgitos simples desde meados de setembro e um fechamento di\u00e1rio acima de 0,5700 invalidando a posi\u00e7\u00e3o vendida.<\/p>\n\n
Sugerimos que traders de derivativos mantenham vi\u00e9s vendedor no par NZD\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, mirando o n\u00edvel de 0,5600 e, potencialmente, 0,5550. Esse alvo de baixa \u00e9 bastante cr\u00edvel, pois 0,5550 se alinha de perto \u00e0s m\u00ednimas plurianuais de 0,5512 vistas durante a desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica global do fim de 2022. Recomendamos acompanhar de perto a resist\u00eancia em 0,5700, j\u00e1 que um fechamento di\u00e1rio acima desse n\u00edvel invalidaria este setup de venda.<\/p>\n\n
A recente decis\u00e3o do Reserve Bank of Australia de elevar a cash rate para 4,60% tem implica\u00e7\u00f5es de sinaliza\u00e7\u00e3o que, em nossa avalia\u00e7\u00e3o, continuar\u00e3o pesando sobre o sentimento regional. Como a economia australiana mostra sinais vis\u00edveis de desacelera\u00e7\u00e3o, esse movimento de pol\u00edtica se parece com uma alta sem continuidade. Esperamos que essa menor perspectiva de aperto adicional limite eventuais repiques do d\u00f3lar australiano e arraste o kiwi junto.<\/p>\n\n
Com a pr\u00f3xima decis\u00e3o do Reserve Bank of New Zealand em 28 de outubro, recomendamos precificar uma alta bastante cautelosa de 25 pontos-base para 3,00%. Embora a oscila\u00e7\u00e3o do Brent perto de US$ 80 por barril mantenha os riscos de infla\u00e7\u00e3o no curto prazo elevados, \u00e9 pouco prov\u00e1vel que o kiwi encontre suporte sustentado. Sugerimos tratar eventuais picos do kiwi como oportunidades de venda, j\u00e1 que a taxa ficaria apenas no limite inferior da faixa neutra do RBNZ.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso considerar o pano de fundo macroecon\u00f4mico mais amplo, em especial a desacelera\u00e7\u00e3o da China, que atualmente \u00e9 projetada para crescer a um ritmo modesto de cerca de 4,5% em 2026. Como a China compra mais de 30% das exporta\u00e7\u00f5es agr\u00edcolas e de l\u00e1cteos da Nova Zel\u00e2ndia, qualquer nova perda de f\u00f4lego chinesa reduz diretamente a demanda por commodities neozelandesas. Traders de derivativos devem usar essa fragilidade fundamental para justificar a manuten\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em NZD.<\/p>\n\n
Por fim, recomendamos que os traders se preparem para maior volatilidade em torno do payroll (nonfarm payrolls) dos EUA nesta sexta-feira e dos pr\u00f3ximos dados de gastos do consumidor. Historicamente, surpresas relevantes no mercado de trabalho americano desencadearam movimentos r\u00e1pidos acima de 100 pips no NZD\/USD dentro de uma \u00fanica sess\u00e3o. Recomendamos o uso de stops curtos logo acima de 0,5650 para proteger posi\u00e7\u00f5es vendidas contra oscila\u00e7\u00f5es repentinas do d\u00f3lar americano.<\/p>\n\n\n\n