A rupia indiana afundou para a m\u00ednima de dois meses frente ao d\u00f3lar americano nesta ter\u00e7a-feira, levando o USD\/INR na dire\u00e7\u00e3o de 96,13, \u00e0 medida que preocupa\u00e7\u00f5es com uma interrup\u00e7\u00e3o prolongada no fornecimento de energia pesaram sobre o sentimento. Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo se fortaleceram depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, frustrou expectativas de uma diplomacia de curto prazo com o Ir\u00e3, impulsionando o contrato de petr\u00f3leo bruto na MCX com vencimento em 19 de outubro em 1,55%, para cerca de Rs 9.050. Moedas de economias importadoras de petr\u00f3leo geralmente se enfraquecem quando o pre\u00e7o do crude sobe.<\/p>\n\n
O petr\u00f3leo havia recuado mais cedo ap\u00f3s uma reportagem do Axios afirmar que Washington teria concordado em reverter san\u00e7\u00f5es ao Ir\u00e3 e liberar recursos congelados em troca de avan\u00e7os no programa nuclear de Teer\u00e3, mas Trump negou oferecer qualquer al\u00edvio. Separadamente, o chanceler iraniano disse que propostas envolvendo o Estreito de Ormuz e um processo de paz mais amplo estavam sendo discutidas via mediadores do Catar. A Reuters informou que o Reserve Bank of India (RBI) pode intensificar o suporte para evitar um movimento sustentado acima de 96 por d\u00f3lar, citando maior poder de fogo com a acumula\u00e7\u00e3o de reservas cambiais via dep\u00f3sitos FCNR. Os mercados tamb\u00e9m ponderaram expectativas de novo aperto pelo Federal Reserve, com o CME FedWatch indicando probabilidade de quase 70% de alta de juros em outubro; o foco se volta ao JOLTS de agosto \u00e0s 14:00 GMT, projetado em 7,23 milh\u00f5es versus 7,271 milh\u00f5es em julho. No t\u00e9cnico, o USD\/INR era negociado ao redor de 96,10, acima da EMA de 20 dias em 95,68, com RSI em 62,5 e resist\u00eancia pr\u00f3xima de 97,00.<\/p>\n\n
Dado que o USD\/INR rompeu o patamar de 96,00 e mira 97,00, aconselhamos traders de derivativos a favorecer posi\u00e7\u00f5es compradas por meio de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) ou estruturas de bull call spread. A leitura t\u00e9cnica segue bastante favor\u00e1vel, j\u00e1 que o par se mant\u00e9m confortavelmente acima da sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 dias em 95,68. Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em 62,5, ainda h\u00e1 espa\u00e7o significativo para alta antes de o mercado entrar em condi\u00e7\u00e3o de sobrecompra.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m devemos mirar o segmento de commodities, em especial os contratos de petr\u00f3leo bruto na MCX, que avan\u00e7aram acima de Rs 9.050. Como a \u00cdndia depende de importa\u00e7\u00f5es para mais de 85% de suas necessidades de petr\u00f3leo, os pre\u00e7os dom\u00e9sticos de energia s\u00e3o altamente sens\u00edveis a disrup\u00e7\u00f5es de oferta global. A compra de op\u00e7\u00f5es de compra de curto prazo sobre futuros de petr\u00f3leo permitir\u00e1 capturar esse momentum de alta, impulsionado por fric\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas.<\/p>\n\n
No entanto, \u00e9 necess\u00e1rio administrar o risco de uma interven\u00e7\u00e3o forte do Reserve Bank of India, que historicamente atua para defender n\u00edveis psicol\u00f3gicos do c\u00e2mbio. As reservas internacionais da \u00cdndia permanecem extremamente robustas, acima de US$ 680 bilh\u00f5es, dando ao banco central enorme poder de fogo para limitar perdas da rupia. Para mitigar o risco de venda s\u00fabita de d\u00f3lares pelo banco central, recomendamos ordens r\u00edgidas de stop-loss logo abaixo de 95,68.<\/p>\n\n
Por fim, com uma chance de quase 70% de alta de juros pelo Federal Reserve no curto prazo, esperamos volatilidade elevada antes da divulga\u00e7\u00e3o de pr\u00f3ximos dados do mercado de trabalho nos EUA. Traders podem explorar essa incerteza implementando estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es neutras em dire\u00e7\u00e3o, como straddles comprados (long straddles), no USD\/INR. Essa abordagem ajuda a capturar movimentos bruscos de pre\u00e7o em qualquer dire\u00e7\u00e3o \u00e0 medida que os dados macroecon\u00f4micos se desenrolam nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n