O ouro caiu mais de 3,4% na segunda-feira, \u00e0 medida que os rendimentos dos Treasuries dos EUA avan\u00e7aram e o petr\u00f3leo permaneceu elevado, mantendo a press\u00e3o sobre o XAU\/USD. O metal era negociado a US$ 4.139 ap\u00f3s ter tocado anteriormente US$ 4.280. O West Texas Intermediate (WTI) recuou do pico intradi\u00e1rio, mas seguiu firme em US$ 93,00 o barril, alta de 0,6%, depois de abrir a semana com ganhos de quase 3%. Relatos divergentes sobre um poss\u00edvel entendimento entre EUA e Ir\u00e3 adicionaram volatilidade: a Al Hadath disse que o Ir\u00e3 interromperia o enriquecimento de ur\u00e2nio, enquanto a Press TV negou qualquer mudan\u00e7a e, no s\u00e1bado, o presidente Donald Trump rejeitou um acordo ligado \u00e0 reabertura do Estreito de Hormuz.<\/p>\n\n
O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA subiu para 5,27%, o maior n\u00edvel desde junho de 2007, antes de reduzir para 5,23%. As expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva do Federal Reserve tamb\u00e9m permaneceram, com os mercados monet\u00e1rios precificando 65% de chance de alta de 25 pontos-base em outubro e probabilidade de 94% para dezembro, segundo a Prime Terminal. Nos gr\u00e1ficos, o ouro rompeu para baixo um \u201cwedge\u201d de alta e mirou a m\u00ednima de 3 de agosto em US$ 4.019; os vendedores observam US$ 4.100 e US$ 4.050, enquanto uma recupera\u00e7\u00e3o precisaria de US$ 4.200 e das m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMAs) de 100 e 50 dias em US$ 4.298 e US$ 4.319. Em separado, bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro avaliadas em cerca de US$ 70 bilh\u00f5es em 2022, mostram dados do World Gold Council.<\/p>\n\n
Estamos vendo uma press\u00e3o de baixa significativa sobre o ouro, j\u00e1 que o XAU\/USD despencou mais de 3,4% para US$ 4.139, impulsionado pelo salto dos rendimentos do Treasury de 10 anos dos EUA, que recentemente tocaram 5,27%. Essa queda repentina veio acompanhada de pre\u00e7os de petr\u00f3leo mais altos, perto de US$ 93, e de relatos conflitantes sobre um poss\u00edvel acordo nuclear entre EUA e Ir\u00e3. Nesse ambiente altamente vol\u00e1til, recomendamos que traders de derivativos se preparem para movimentos bruscos nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Com os mercados monet\u00e1rios precificando uma probabilidade de 94% de alta de juros pelo Federal Reserve at\u00e9 dezembro, o pano de fundo macroecon\u00f4mico favorece fortemente um D\u00f3lar mais forte. Essa expectativa \u00e9 respaldada por tend\u00eancias hist\u00f3ricas nas quais a alta dos yields aumenta o custo de oportunidade de manter ouro, que n\u00e3o rende juros, de forma semelhante \u00e0 din\u00e2mica observada quando os rendimentos se aproximaram de 5% no fim de 2023. Devemos acompanhar de perto os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios JOLTS e Nonfarm Payrolls (payroll), pois dados fortes do mercado de trabalho provavelmente consolidar\u00e3o essas expectativas mais \u201chawkish\u201d.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, o ouro rompeu abaixo do padr\u00e3o de \u201cwedge\u201d de alta, indicando que o momentum de baixa est\u00e1 firmemente no controle. Recomendamos observar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo com pre\u00e7os de exerc\u00edcio mirando os n\u00edveis de US$ 4.100 e US$ 4.050. Um rompimento claro abaixo de US$ 4.100 poderia rapidamente expor a m\u00ednima de agosto, perto de US$ 4.019, tornando spreads verticais de baixa uma alternativa atrativa com risco definido.<\/p>\n\n
Por outro lado, precisamos manter cautela com revers\u00f5es s\u00fabitas caso as tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio se agravem ainda mais. Para confirmar uma virada altista de fato, o pre\u00e7o teria de romper acima da resist\u00eancia-chave em US$ 4.200 e das principais m\u00e9dias m\u00f3veis perto de US$ 4.300. At\u00e9 l\u00e1, devemos preferir estrat\u00e9gias que se beneficiem de alta volatilidade e de press\u00e3o de baixa sobre o metal precioso.<\/p>\n\n\n\n