EUR\/USD operou em queda nesta segunda-feira, com o par ao redor de 1,1368 e recuo de 0,20%, pr\u00f3ximo de n\u00edveis vistos pela \u00faltima vez em junho. O movimento ocorreu \u00e0 medida que o D\u00f3lar americano se fortaleceu com os pre\u00e7os do petr\u00f3leo em patamar elevado, cen\u00e1rio que impulsionou os rendimentos dos Treasuries e refor\u00e7ou as expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve. Em separado, mediadores deveriam manter conversas com autoridades dos EUA e do Ir\u00e3 na segunda ou na ter\u00e7a-feira sobre uma vers\u00e3o revisada da proposta iraniana de sete dias para reabrir o Estreito de Ormuz, ap\u00f3s o presidente dos EUA, Donald Trump, rejeitar o plano no fim de semana.<\/p>\n\n
O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA subiu para 5,27%, o maior desde 2007, enquanto o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) estava perto de 101,22, pr\u00f3ximo de uma m\u00e1xima de dois meses. O mercado precificava 70% de chance de uma nova alta de juros do Fed em outubro, segundo o CME FedWatch, ap\u00f3s um aumento de 25 pontos-base na reuni\u00e3o de 15\u201316 de setembro. As aten\u00e7\u00f5es se voltam para divulga\u00e7\u00f5es nos EUA, incluindo o PCE de infla\u00e7\u00e3o na quarta-feira, o ISM Manufacturing PMI na quinta e o relat\u00f3rio de emprego (NFP) na sexta, enquanto na Europa a meta de infla\u00e7\u00e3o do BCE segue em 2% e formuladores de pol\u00edtica sinalizaram infla\u00e7\u00e3o mais alta em 2027 e 2028 do que o esperado h\u00e1 alguns meses.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para nova queda do par EUR\/USD por meio da compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo, mirando o n\u00edvel de 1,1250. Com o par atualmente negociado em baixa a 1,1368, o momentum t\u00e9cnico favorece fortemente o D\u00f3lar em meio \u00e0 escalada das tens\u00f5es geopol\u00edticas. Dados hist\u00f3ricos de choques energ\u00e9ticos anteriores, como a crise de 2022 quando o euro caiu abaixo da paridade, mostram o qu\u00e3o vulner\u00e1vel a Zona do Euro \u00e9 a altas repentinas do petr\u00f3leo.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m sugerimos mirar o mercado de renda fixa, onde o rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA disparou para 5,27%, o n\u00edvel mais alto desde 2007. Traders devem considerar vender (short) futuros de Treasuries ou comprar op\u00e7\u00f5es de venda em fundos de bonds de duration longa para capturar essa tend\u00eancia de alta dos rendimentos. Esse movimento \u00e9 respaldado pela ferramenta CME FedWatch, que agora aponta uma forte probabilidade de 70% de outra eleva\u00e7\u00e3o de juros pelo Federal Reserve em outubro.<\/p>\n\n
Diante das aguardadas divulga\u00e7\u00f5es de indicadores econ\u00f4micos nos EUA previstas para esta semana, aconselhamos o uso de estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es do tipo straddle para negociar volatilidade. Relat\u00f3rios-chave como o PCE de infla\u00e7\u00e3o na quarta-feira e o payroll (NFP) na sexta devem desencadear rea\u00e7\u00f5es fortes nos mercados. No momento, os \u00edndices de volatilidade impl\u00edcita para as principais moedas avan\u00e7aram mais de 10% neste m\u00eas, tornando as estrat\u00e9gias compradas em volatilidade altamente atrativas.<\/p>\n\n
Por fim, consideramos prudente comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) longas em futuros de petr\u00f3leo Brent para proteger (hedge) contra o impasse entre EUA e Ir\u00e3 em torno do Estreito de Ormuz. Como a Europa \u00e9 altamente exposta a custos de energia elevados, qualquer novo salto do petr\u00f3leo tende a seguir pressionando o balan\u00e7o externo do euro. O uso desses derivativos de energia permite proteger as carteiras e, ao mesmo tempo, se beneficiar do atrito geopol\u00edtico.<\/p>\n\n\n\n