O ouro (XAU\/USD) caiu abaixo de US$ 4.200 no in\u00edcio do preg\u00e3o asi\u00e1tico, tocando o menor n\u00edvel desde 5 de agosto, \u00e0 medida que os rendimentos mais altos dos EUA continuaram a reduzir a demanda por um ativo sem rendimento como o metal precioso. O Federal Reserve (Fed) elevou sua taxa b\u00e1sica em meados de setembro de 2026, no primeiro aumento em tr\u00eas anos, e sinalizou que outro movimento pode ocorrer antes do fim do ano; a ferramenta FedWatch, do CME Group, mostra os mercados atribuindo 68% de chance de alta em outubro, enquanto outras precifica\u00e7\u00f5es indicam cerca de 70% de probabilidade de um novo aumento de 25 pontos-base. Fatores geopol\u00edticos deram suporte ao d\u00f3lar americano (USD), com o presidente Donald Trump rejeitando uma proposta iraniana para reabrir o Estreito de Ormuz e afirmando que novos ataques ao Ir\u00e3 seriam poss\u00edveis antes das elei\u00e7\u00f5es de meio de mandato nos EUA, enquanto confrontos envolvendo os Houthis e as for\u00e7as do governo do I\u00eamen mantiveram um pr\u00eamio de risco no petr\u00f3leo.<\/p>\n\n
As aten\u00e7\u00f5es agora se voltam para discursos de membros do FOMC e para uma sequ\u00eancia de dados dos EUA, incluindo o \u00cdndice de Pre\u00e7os PCE e a leitura final do PIB do 2T na quarta-feira, antes do relat\u00f3rio de Payroll (NFP) na sexta-feira. No t\u00e9cnico, o par rompeu abaixo da retra\u00e7\u00e3o de 61,8% de Fibonacci do movimento de alta entre junho e agosto, ap\u00f3s falhar perto da EMA de 100 per\u00edodos, com o MACD em territ\u00f3rio negativo e o RSI pr\u00f3ximo de 38. N\u00edveis de suporte s\u00e3o apontados em US$ 4.099 e, depois, na regi\u00e3o de US$ 3.939, enquanto resist\u00eancias aparecem em US$ 4.226, US$ 4.314 e US$ 4.352, com obst\u00e1culos adicionais em US$ 4.403 e US$ 4.513.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para novas baixas no ouro, \u00e0 medida que o pre\u00e7o rompe abaixo do suporte-chave em US$ 4.200. Historicamente, quando o ouro perde o n\u00edvel de retra\u00e7\u00e3o de 61,8% de Fibonacci sob condi\u00e7\u00f5es monet\u00e1rias hawkish, os vendedores dominam o momento. Devemos buscar posi\u00e7\u00f5es vendidas mirando o pr\u00f3ximo piso relevante de suporte em US$ 4.099.<\/p>\n\n
Dada a alta probabilidade de eleva\u00e7\u00e3o de juros em outubro \u2014 atualmente precificada em cerca de 68% a 70% \u2014 a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) em XAU\/USD oferece uma forma de risco definido para se beneficiar dessa tend\u00eancia baixista. Essa estrat\u00e9gia limita nosso risco caso uma escalada geopol\u00edtica repentina provoque picos tempor\u00e1rios de busca por prote\u00e7\u00e3o no ouro. Podemos mirar pre\u00e7os de exerc\u00edcio (strikes) pr\u00f3ximos de US$ 4.100 para capturar esse impulso de queda.<\/p>\n\n
Com indicadores econ\u00f4micos cruciais, como o PCE dos EUA e o relat\u00f3rio de Payroll (NFP), sendo divulgados nesta semana, precisamos nos preparar para maior volatilidade no mercado. Historicamente, semanas com dados relevantes podem empurrar o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) ainda mais para territ\u00f3rio de sobrevenda, abaixo do n\u00edvel atual de 38. Traders podem usar spreads de baixa com puts (bear put spreads) para reduzir o custo da opera\u00e7\u00e3o, mantendo vi\u00e9s de queda.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m devemos explorar a forte correla\u00e7\u00e3o negativa entre o ouro e o d\u00f3lar americano, atualmente refor\u00e7ada pela alta dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo. Vender op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de ouro acima da resist\u00eancia em US$ 4.226 permite receber pr\u00eamio, esperando que o d\u00f3lar forte limite qualquer recupera\u00e7\u00e3o. Essa abordagem est\u00e1 alinhada \u00e0 press\u00e3o mais ampla de yields de Treasuries em m\u00e1ximas de v\u00e1rios anos, que pesa sobre ativos que n\u00e3o pagam rendimento.<\/p>\n\n\n\n