{"id":68879,"date":"2026-09-25T11:59:28","date_gmt":"2026-09-25T11:59:28","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/uncategorized\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/"},"modified":"2026-09-25T11:59:28","modified_gmt":"2026-09-25T11:59:28","slug":"ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/pt-latam\/featured\/ibm-swift-and-the-rise-of-tokenised-bank-deposits\/","title":{"rendered":"IBM, a Swift e a ascens\u00e3o dos dep\u00f3sitos banc\u00e1rios tokenizados"},"content":{"rendered":"
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Em julho, a disputa pelo dinheiro digital ganhou for\u00e7a em Washington. Bancos e empresas de criptoativos pressionavam por quem \u201cfica\u201d com o dep\u00f3sito<\/a>, com as recompensas pagas por stablecoins no centro do debate e o Congresso no meio do caminho. O setor cripto avan\u00e7ava sobre servi\u00e7os banc\u00e1rios, e os bancos, em geral, reagiam para se proteger.<\/p>\n

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Nesta semana, os bancos responderam com infraestrutura.<\/p>\n

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Na quinta-feira, a IBM conectou sua plataforma Digital Asset Haven ao livro-raz\u00e3o compartilhado da Swift baseado em blockchain<\/a>, permitindo que bancos enviem ordens de transfer\u00eancia de dep\u00f3sitos tokenizados usando ISO 20022, o padr\u00e3o de mensagens que eles j\u00e1 usam em pagamentos internacionais. No mesmo dia, sete bancos do Reino Unido conclu\u00edram os primeiros pagamentos reais com clientes usando libra esterlina tokenizada<\/a>. Ningu\u00e9m esperou o Congresso. A fun\u00e7\u00e3o da IBM ainda est\u00e1 em beta (fase de testes), e nenhum banco foi citado, mas o rumo \u00e9 claro.<\/p>\n

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A atualiza\u00e7\u00e3o que os bancos j\u00e1 pagaram<\/h2>\n\n\n

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A import\u00e2ncia do movimento da IBM \u00e9 menos \u201csubstituir\u201d os pagamentos tradicionais e mais conectar recursos de blockchain ao que os bancos j\u00e1 usam.<\/p>\n

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Os bancos passaram anos migrando para o ISO 20022<\/a>, um padr\u00e3o global de mensagens financeiras (um \u201cformato\u201d comum) que permite enviar dados mais detalhados junto com uma ordem de pagamento. O adaptador da IBM (um conector de sistemas) permite usar essa mesma camada de mensagens para enviar ordens de transfer\u00eancia de dep\u00f3sitos tokenizados, em vez de criar processos separados s\u00f3 para blockchain.<\/p>\n

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Isso reduz uma das maiores barreiras para ado\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

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Para a maioria dos bancos, o problema nunca foi a exist\u00eancia da tecnologia de blockchain. O dif\u00edcil \u00e9 encaixar isso na opera\u00e7\u00e3o, nas regras de conformidade (compliance: cumprir leis e normas) e nos controles de risco que foram constru\u00eddos em torno do sistema financeiro tradicional.<\/p>\n

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Dep\u00f3sitos tokenizados oferecem um meio-termo: os bancos testam liquida\u00e7\u00e3o (settlement: conclus\u00e3o e baixa final do pagamento) mais r\u00e1pida e program\u00e1vel, mantendo os dep\u00f3sitos como passivos banc\u00e1rios regulados (isto \u00e9, uma obriga\u00e7\u00e3o oficial do banco com o cliente, sujeita \u00e0 supervis\u00e3o).<\/p>\n

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Tokeniza\u00e7\u00e3o sai do teste e vira infraestrutura<\/h2>\n\n\n

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A estrat\u00e9gia dos bancos tamb\u00e9m se encaixa em uma mudan\u00e7a regulat\u00f3ria mais ampla.<\/p>\n

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Dois dias antes do an\u00fancio da IBM, o presidente da CFTC, Michael Selig, disse em uma confer\u00eancia do Fed de Nova York<\/a> que os mercados dos EUA precisam se preparar para \u201ctokeniza\u00e7\u00e3o em massa\u201d e para \u201co mundo das finan\u00e7as on-chain e dos mercados 24\/7\u201d. (On-chain significa que registros e transfer\u00eancias acontecem diretamente numa rede de blockchain, com rastreamento e valida\u00e7\u00e3o digitais.)<\/p>\n

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As falas n\u00e3o criaram regras novas nem cronograma. Mas mostram uma mudan\u00e7a no foco: reguladores e institui\u00e7\u00f5es financeiras est\u00e3o cada vez mais concentrados em como ativos tokenizados devem funcionar dentro dos mercados atuais.<\/p>\n

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A quest\u00e3o regulat\u00f3ria segue aberta. A tokeniza\u00e7\u00e3o pode assumir formas diferentes \u2014 incluindo dep\u00f3sitos digitais emitidos por bancos, stablecoins e outros ativos baseados em blockchain \u2014 e cada modelo traz d\u00favidas distintas sobre supervis\u00e3o, liquida\u00e7\u00e3o, liquidez (capacidade de transformar em dinheiro e pagar sem gerar travas) e acesso.<\/p>\n

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A corrida de infraestrutura por tr\u00e1s do dinheiro digital<\/h3>\n\n\n

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O modelo liderado por bancos faz parte de uma disputa maior sobre como ser\u00e1 a infraestrutura do dinheiro digital.<\/p>\n

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Modelo<\/strong><\/td>Quem emite o dinheiro<\/strong><\/td>Principal vantagem<\/strong><\/td>Principal desafio<\/strong><\/td><\/tr>
Dep\u00f3sitos banc\u00e1rios tokenizados<\/td>Bancos regulados<\/td>Mant\u00e9m o dinheiro dentro do sistema banc\u00e1rio atual<\/td>Interoperabilidade (capacidade de sistemas diferentes \u201cconversarem\u201d) entre bancos<\/td><\/tr>
Stablecoins (USDT, USDC)<\/td>Emissores privados<\/td>Liquidez global em blockchains<\/td>Regula\u00e7\u00e3o e fiscaliza\u00e7\u00e3o das reservas (garantias de lastro)<\/td><\/tr>
Blockchains p\u00fablicas<\/td>Redes descentralizadas<\/td>Acesso aberto e liquida\u00e7\u00e3o global<\/td>Ado\u00e7\u00e3o por institui\u00e7\u00f5es e conformidade com regras<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n

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O ponto central \u00e9 que esses modelos n\u00e3o evoluem isolados.<\/p>\n

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Os bancos est\u00e3o incorporando ideias que surgiram nas redes cripto: ativos program\u00e1veis (com regras embutidas em c\u00f3digo), liquida\u00e7\u00e3o via blockchain e transfer\u00eancias 24\/7.<\/p>\n

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Ao mesmo tempo, a infraestrutura cripto se aproxima das finan\u00e7as tradicionais. Emissores de stablecoin est\u00e3o expandindo para v\u00e1rias redes de blockchain, enquanto institui\u00e7\u00f5es financeiras estudam como ativos digitais podem entrar nos fluxos de liquida\u00e7\u00e3o usados por grandes empresas e bancos.<\/p>\n

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A pergunta est\u00e1 cada vez menos em \u201cse\u201d a blockchain entra nas finan\u00e7as, e mais em quem controla os trilhos: bancos, emissores privados de dinheiro digital ou redes abertas.<\/strong><\/p>\n

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Por que os bancos t\u00eam uma vantagem natural<\/h2>\n\n\n

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O argumento mais forte a favor de dep\u00f3sitos tokenizados \u00e9 que eles se apoiam no que os bancos j\u00e1 controlam.<\/p>\n

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Um dep\u00f3sito tokenizado continua sendo um direito do cliente contra uma institui\u00e7\u00e3o regulada. O banco mant\u00e9m o relacionamento com o cliente, as obriga\u00e7\u00f5es de compliance (cumprimento de regras) e o v\u00ednculo com o balan\u00e7o (registro cont\u00e1bil de ativos e passivos).<\/p>\n

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Isso importa porque muitos pagamentos corporativos n\u00e3o dependem apenas de velocidade. Eles exigem:<\/p>\n

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