A libra esterlina caiu 0,12%, para cerca de 1,3225 frente ao d\u00f3lar no preg\u00e3o europeu de quinta-feira, com o GBP\/USD pressionado \u00e0 medida que os rendimentos dos Treasuries dos EUA subiram e os mercados passaram a inclinar-se por um aperto adicional do Federal Reserve. O rendimento do Treasury de 10 anos atingiu 5,15%, m\u00e1xima de 19 anos, enquanto o d\u00f3lar tamb\u00e9m se fortaleceu: o DXY avan\u00e7ava 0,15%, perto de 101,32, seu n\u00edvel mais alto em oito semanas. A ferramenta CME FedWatch apontava probabilidade de quase 55% de alta de juros do Fed em ambas as reuni\u00f5es restantes de pol\u00edtica monet\u00e1ria neste ano. Em separado, o Williams, do Fed, registrou 7,2\/10 no FXS Speechtracker, ante uma m\u00e9dia hist\u00f3rica de 6,2\/10, e o FXS Fed Sentiment Index recuou 0,18 ponto, para 148,63, ainda acima do n\u00edvel neutro de 100.<\/p>\n\n
A comunica\u00e7\u00e3o do Banco da Inglaterra (BoE) seguiu dividida. Clare Lombardelli marcou 8,4\/10 no FXS Speechtracker, em linha com sua m\u00e9dia hist\u00f3rica, enquanto Swati Dhingra ficou em 3,2\/10, tamb\u00e9m compat\u00edvel com seu padr\u00e3o. Nos gr\u00e1ficos, o GBP\/USD permaneceu abaixo de sua EMA de 20 per\u00edodos em 1,3421, com o RSI (14) ao redor de 24,7; a resist\u00eancia est\u00e1 perto de 1,3421 e o foco do lado negativo segue na m\u00ednima do ano at\u00e9 agora (YTD) em 1,3140.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade da press\u00e3o de baixa no par GBP\/USD nas pr\u00f3ximas semanas. Com o par negociado a 1,3225 e bem abaixo de sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 dias em 1,3421, a implementa\u00e7\u00e3o de bear put spreads \u00e9 uma forma eficiente de mirar a m\u00ednima do ano at\u00e9 agora em 1,3140. Como o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 profundamente sobrevendido em 24,7, sugerimos usar op\u00e7\u00f5es, em vez de vender futuros, para limitar o risco diante de repiques de al\u00edvio repentinos e de curta dura\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
A forte alta dos rendimentos do Treasury de 10 anos para a m\u00e1xima de 19 anos em 5,15% oferece uma oportunidade relevante para vender contratos futuros de t\u00edtulos ou comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em ETFs de Treasuries de longo prazo. Esse movimento de alta dos rendimentos \u00e9 amplamente sustentado pela ferramenta CME FedWatch, que agora indica 55% de chance de mais duas altas de juros neste ano. Ao observar os ciclos hist\u00f3ricos de aperto de 1994 e 2006, os rendimentos frequentemente continuam subindo at\u00e9 que o Federal Reserve pause oficialmente, o que sugere expectativa de press\u00e3o adicional de alta sobre os yields dos EUA.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) para capturar sua alta at\u00e9 a m\u00e1xima de oito semanas em 101,32. Enquanto isso, a divis\u00e3o n\u00edtida entre os formuladores de pol\u00edtica do Banco da Inglaterra \u2014 com preocupa\u00e7\u00f5es hawkish com sal\u00e1rios de um lado e dados fracos do mercado de trabalho de outro \u2014 tende a gerar elevada volatilidade para a libra. Os traders podem explorar essa incerteza comprando straddles em GBP\/USD, permitindo potencial ganho com oscila\u00e7\u00f5es acentuadas da taxa de c\u00e2mbio, \u00e0 medida que o mercado tenta precificar esses caminhos conflitantes de pol\u00edtica monet\u00e1ria.<\/p>\n\n\n\n