EUR\/USD recuou para 1,1378 na quinta-feira, pressionando uma m\u00ednima de dois meses, enquanto o d\u00f3lar americano ficou pr\u00f3ximo de uma m\u00e1xima de dois meses. O movimento veio ap\u00f3s dados macroecon\u00f4micos s\u00f3lidos dos EUA, que aumentaram as preocupa\u00e7\u00f5es com a infla\u00e7\u00e3o e refor\u00e7aram as expectativas de aperto adicional pelo Federal Reserve. A S&P Global informou que a atividade empresarial do setor privado nos EUA cresceu no ritmo mais forte em mais de cinco anos em setembro, com melhora tanto em servi\u00e7os quanto em manufatura, enquanto as press\u00f5es de pre\u00e7os se intensificaram. Dirigentes do Fed reiteraram apoio \u00e0 alta de juros da semana passada e sinalizaram riscos inflacion\u00e1rios, e o mercado elevou a probabilidade impl\u00edcita de novo aumento em outubro para cerca de 70%, ante 55% no dia anterior. O petr\u00f3leo tamb\u00e9m tem refor\u00e7ado a narrativa de infla\u00e7\u00e3o, com a incerteza em torno das negocia\u00e7\u00f5es EUA-Ir\u00e3 mantendo os pre\u00e7os elevados.<\/p>\n
No gr\u00e1fico H4, o par completou uma queda at\u00e9 1,1369 antes de repicar para 1,1392, formando uma faixa de consolida\u00e7\u00e3o entre esses n\u00edveis. Um avan\u00e7o em dire\u00e7\u00e3o a 1,1396 segue no radar, ap\u00f3s o qual os gr\u00e1ficos apontam para um recuo at\u00e9 1,1360, com o MACD permanecendo abaixo de zero e inclinado para baixo. No gr\u00e1fico H1, uma nova queda para 1,1369 foi seguida de consolida\u00e7\u00e3o acima desse patamar, e o Estoc\u00e1stico est\u00e1 acima de 50 e subindo em dire\u00e7\u00e3o a 80, consistente com um movimento corretivo de curto prazo em dire\u00e7\u00e3o a 1,1396.<\/p>\n
Estamos vendo o d\u00f3lar americano ganhar for\u00e7a expressiva, empurrando o EUR\/USD para uma m\u00ednima de dois meses em 1,1378 no fim de setembro de 2026. Essa press\u00e3o baixista \u00e9 alimentada por dados econ\u00f4micos muito fortes, incluindo o mais recente S&P Global US Composite PMI, que avan\u00e7ou para uma m\u00e1xima de v\u00e1rios anos em 54,6. Com os riscos inflacion\u00e1rios em alta, operadores de derivativos devem se preparar para maior volatilidade no mercado de c\u00e2mbio nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Recomendamos monitorar de perto as expectativas para a taxa de juros dos fed funds, j\u00e1 que o mercado agora precifica 70% de chance de alta em outubro. Os pre\u00e7os elevados do Brent, atualmente ao redor de US$ 85 por barril, devido \u00e0s tens\u00f5es persistentes no Oriente M\u00e9dio, mant\u00eam vivas as preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias globais. Para se proteger desse cen\u00e1rio persistentemente mais \u201chawkish\u201d, devemos focar em posicionamento para um d\u00f3lar mais forte.<\/p>\n
No curto prazo, esperamos um repique corretivo em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 resist\u00eancia em 1,1396 antes de a tend\u00eancia de baixa retomar. Operadores de derivativos podem explorar isso comprando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de EUR\/USD de curto prazo perto de 1,1396, visando o pr\u00f3ximo suporte em 1,1360. Essa estrat\u00e9gia permite limitar o risco de queda enquanto se aproveita do momentum baixista mais amplo.<\/p>\n
Historicamente, quando o Fed sinaliza aperto de forma agressiva antes do \u00faltimo trimestre, o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) tende a subir de 2% a 3% em outubro. Tamb\u00e9m devemos acompanhar os indicadores fracos da Zona do Euro, como o PMI de manufatura da Alemanha permanecendo em contra\u00e7\u00e3o, em 43,0, o que enfraquece ainda mais o euro. Explorar essa amplia\u00e7\u00e3o da diverg\u00eancia de pol\u00edtica monet\u00e1ria entre o Federal Reserve e o Banco Central Europeu segue como nossa tese de maior convic\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n