EUR\/CAD avan\u00e7ou levemente ap\u00f3s perdas modestas, sendo negociado perto de 1,6060 no hor\u00e1rio europeu desta quinta-feira, \u00e0 medida que o euro ganhou for\u00e7a ap\u00f3s n\u00fameros mais robustos de confian\u00e7a na Alemanha. O \u00cdndice IFO de Clima de Neg\u00f3cios subiu para 89,9 em setembro, ante 88,8 em agosto, superando o consenso de 89,0; o sub\u00edndice de Avalia\u00e7\u00e3o da Situa\u00e7\u00e3o Atual aumentou para 89,5, ante 88,5 anteriormente e 89,0 esperado, enquanto o sub\u00edndice de Expectativas avan\u00e7ou para 90,4, acima da proje\u00e7\u00e3o de 89,3.<\/p>\n\n
Os ganhos no cruzamento foram descritos como potencialmente limitados por um d\u00f3lar canadense firme e atrelado a commodities, sustentado por um tom de risco cauteloso e pela alta do petr\u00f3leo diante das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio ligadas \u00e0 diplomacia EUA-Ir\u00e3. O presidente iraniano Masoud Pezeshkian disse na Assembleia Geral da ONU que Teer\u00e3 n\u00e3o ceder\u00e1 a amea\u00e7as externas, reafirmou a busca por tecnologia nuclear para o desenvolvimento econ\u00f4mico e afirmou que o Ir\u00e3 restringir\u00e1 a navega\u00e7\u00e3o pelo Estreito de Hormuz enquanto permanecerem as san\u00e7\u00f5es dos EUA e bloqueios mar\u00edtimos. Separadamente, o Rabobank apontou incerteza em torno da pol\u00edtica energ\u00e9tica dos EUA ap\u00f3s o secret\u00e1rio de Energia, Wright, dizer que um banimento das exporta\u00e7\u00f5es americanas de diesel n\u00e3o funcionaria, enquanto a Politico informou que a Casa Branca prepara um plano para um banimento de 90 dias; o IFO, produzido pelo CESifo Group, baseia-se em uma pesquisa com mais de 7.000 empresas.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos monitorem de perto a resist\u00eancia em 1,6060 no EUR\/CAD, j\u00e1 que for\u00e7as econ\u00f4micas opostas criam um cl\u00e1ssico cabo de guerra. A alta inesperada do IFO de Clima de Neg\u00f3cios da Alemanha em setembro para 89,9 sinaliza uma resili\u00eancia surpreendente na maior economia da zona do euro, o que normalmente refor\u00e7a uma vis\u00e3o altista para o euro. No entanto, o potencial de alta do par continua fortemente limitado por um d\u00f3lar canadense resiliente, que vem ganhando tra\u00e7\u00e3o a partir da volatilidade nos mercados de energia.<\/p>\n\n
Para navegar esse cen\u00e1rio, vale acompanhar refer\u00eancias de petr\u00f3leo como o Brent, que recentemente oscilou na faixa de US$ 75 a US$ 80 por barril devido ao aumento das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. As amea\u00e7as do Ir\u00e3 relacionadas ao Estreito de Hormuz \u2014 um ponto de passagem vital para cerca de 20% do g\u00e1s natural liquefeito e do petr\u00f3leo do mundo \u2014 mant\u00eam um piso firme sob os pre\u00e7os de energia. Esse pr\u00eamio de risco geopol\u00edtico beneficia diretamente o \u201cloonie\u201d, ligado a commodities, tornando ordens direcionais simples de compra em EUR\/CAD altamente arriscadas no momento.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso incorporar ao cen\u00e1rio o potencial banimento das exporta\u00e7\u00f5es de diesel dos EUA, que mant\u00e9m os traders de energia em alerta e refor\u00e7a ainda mais a atratividade do CAD. Embora declara\u00e7\u00f5es oficiais minimizem a viabilidade de uma proibi\u00e7\u00e3o, relatos de um plano de conting\u00eancia por 90 dias mant\u00eam vivas as preocupa\u00e7\u00f5es com oferta para regi\u00f5es dependentes de importa\u00e7\u00f5es. Dados hist\u00f3ricos mostram que mudan\u00e7as abruptas nos fluxos globais de derivados podem desencadear oscila\u00e7\u00f5es r\u00e1pidas de 3% a 5% em moedas de pa\u00edses exportadores de energia, como o d\u00f3lar canadense, em quest\u00e3o de dias.<\/p>\n\n
Diante dessas for\u00e7as equilibradas, por\u00e9m poderosas, orientamos os traders a evitarem posi\u00e7\u00f5es simples compradas ou vendidas \u00e0 vista e, em vez disso, priorizarem estrat\u00e9gias com op\u00e7\u00f5es baseadas em volatilidade. A implementa\u00e7\u00e3o de iron condors de curto prazo permite capturar o decaimento temporal enquanto o EUR\/CAD permanece consolidado perto de sua faixa atual. Se o Brent romper acima de resist\u00eancias-chave pr\u00f3ximas de US$ 80, devemos rapidamente migrar para a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de CAD para fazer hedge contra uma queda repentina do par cambial.<\/p>\n\n\n\n