A r\u00fapia indiana voltou a se enfraquecer frente ao d\u00f3lar americano nesta quinta-feira, empurrando o USD\/INR para perto de 95,90, \u00e0 medida que a alta do petr\u00f3leo e as expectativas de novas eleva\u00e7\u00f5es de juros pelo Federal Reserve fortaleceram o d\u00f3lar. No mercado de commodities, o contrato de Crude Oil na MCX com vencimento em 19 de outubro subiu 1%, para cerca de Rs. 8.900, ap\u00f3s uma queda anterior, recuperando-se de uma nova m\u00ednima de duas semanas pr\u00f3xima de Rs. 8.496. No c\u00e2mbio mais amplo, o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) manteve-se perto de uma m\u00e1xima de oito semanas em 101,23, refor\u00e7ando a demanda pela moeda americana.<\/p>\n
O petr\u00f3leo encontrou suporte depois que o presidente do Ir\u00e3, Masoud Pezeshkian, usou um discurso na Assembleia Geral das Na\u00e7\u00f5es Unidas na quarta-feira para afirmar que o Ir\u00e3 n\u00e3o se renderia aos Estados Unidos, ap\u00f3s coment\u00e1rios do presidente dos EUA, Trump, que mencionaram \u201cou um acordo ou aniquila\u00e7\u00e3o\u201d. Pre\u00e7os mais altos tendem a pressionar moedas dependentes de importa\u00e7\u00e3o, como a r\u00fapia. Enquanto isso, dados de atividade refor\u00e7aram a narrativa \u201chawkish\u201d do Fed: o PMI preliminar de Servi\u00e7os da S&P Global subiu para 58,7, de 56,5 em agosto, acima da expectativa de 56,0; e o PMI Industrial avan\u00e7ou para 57,0, de 53,9, contra proje\u00e7\u00f5es de 53,5. Tecnicamente, o USD\/INR permaneceu acima da EMA de 20 per\u00edodos em 95,5722, com RSI em 59,7; o suporte estava perto de 95,57, a resist\u00eancia em 96,10, e um rompimento acima desse n\u00edvel poderia abrir caminho para um reteste de 97,00.<\/p>\n
Com o par USD\/INR disparando em dire\u00e7\u00e3o a 95,90, observamos forte press\u00e3o sobre a r\u00fapia indiana \u00e0 medida que os pre\u00e7os do petr\u00f3leo bruto se recuperam. Como a \u00cdndia depende de importa\u00e7\u00f5es externas para suprir mais de 85% de suas necessidades de petr\u00f3leo, custos de energia mais altos devem continuar pesando sobre a moeda local. Operadores de derivativos devem se preparar para uma fraqueza persistente da r\u00fapia nas pr\u00f3ximas semanas, com foco em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/INR.<\/p>\n
O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) segue firme perto de 101,23, sustentado por dados econ\u00f4micos fortes, como o PMI de Servi\u00e7os dos EUA saltando para 58,7. Essa atividade robusta d\u00e1 suporte \u00e0 postura mais dura do Federal Reserve, tornando prov\u00e1vel novas eleva\u00e7\u00f5es de juros antes do fim do ano. Recomendamos a compra de estruturas de bull call spread em USD\/INR para aproveitar essa tend\u00eancia de fortalecimento do d\u00f3lar.<\/p>\n
O atrito geopol\u00edtico adiciona combust\u00edvel ao movimento, j\u00e1 que a postura firme do Ir\u00e3 contra a press\u00e3o dos EUA levou o crude na MCX de volta para Rs. 8.900, ap\u00f3s a m\u00ednima em Rs. 8.496. Historicamente, altas s\u00fabitas do petr\u00f3leo for\u00e7aram o d\u00e9ficit comercial da \u00cdndia a aumentar, desencadeando sa\u00eddas r\u00e1pidas de capital e deprecia\u00e7\u00e3o da r\u00fapia. Operadores podem considerar posi\u00e7\u00f5es compradas nos futuros de crude da MCX (outubro) como hedge contra esses riscos no mercado de energia.<\/p>\n
Pelo lado t\u00e9cnico, o USD\/INR negocia com folga acima da sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 per\u00edodos em 95,57. Se o par romper a resist\u00eancia imediata em 96,10, esperamos uma acelera\u00e7\u00e3o r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e1xima hist\u00f3rica de 97,00. Para quem opera op\u00e7\u00f5es, sugerimos a compra de calls fora do dinheiro (OTM) com vencimento no fim de outubro para capturar esse potencial rompimento.<\/p>\n\n\n\n