O d\u00f3lar australiano caiu mais de 1% frente ao d\u00f3lar americano na quarta-feira, \u00e0 medida que os rendimentos dos Treasuries dos EUA avan\u00e7aram, com os pap\u00e9is de 5 e 10 anos ultrapassando o n\u00edvel de 5%. O AUD\/USD era negociado em torno de 0,7039\u20130,7041 ap\u00f3s um pico anterior em 0,7118, enquanto o rendimento do Treasury de 5 anos subiu 17 pontos-base, para 4,99%, e o do Treasury de 10 anos avan\u00e7ou 15,5 pontos-base, para 5,11%, o maior patamar desde 2007. Paralelamente ao movimento de juros, o \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) ganhou 0,57%, para 101,25.<\/p>\n
Os dados dos EUA indicaram atividade firme: o PMI Industrial (Manufacturing) da S&P Global subiu para 57, de 53,9, acima da proje\u00e7\u00e3o de 53,5, e o PMI de Servi\u00e7os avan\u00e7ou para 58,7, de 56,5, ante estimativa de 56. A precifica\u00e7\u00e3o de mercado para um movimento de 25 pb do Fed em outubro aumentou de cerca de 52% para 66%, enquanto as chances para dezembro estavam em 93%, segundo a Prime Terminal. Na Austr\u00e1lia, o PMI Composto (Composite) da S&P Global recuou para 50,8, de 52,7, com contra\u00e7\u00e3o na manufatura e desacelera\u00e7\u00e3o dos servi\u00e7os. A seguir, a expectativa \u00e9 que o emprego oscile de -15,8 mil para 20 mil, com a taxa de desemprego est\u00e1vel em 4,5%.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para uma press\u00e3o baixista adicional sobre o AUD\/USD, \u00e0 medida que os rendimentos dos Treasuries dos EUA se mant\u00eam firmemente acima do patamar crucial de 5%. Considerando que o yield do Treasury de 10 anos disparou para 5,11%, igualando m\u00e1ximas n\u00e3o vistas desde a crise financeira de 2007, a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo sobre o d\u00f3lar australiano \u00e9 uma opera\u00e7\u00e3o altamente atrativa. Essa estrat\u00e9gia nos permite capturar o aumento do diferencial de juros entre EUA e Austr\u00e1lia, mantendo o capital de risco protegido.<\/p>\n
Com os pr\u00f3ximos dados de emprego da Austr\u00e1lia indicando taxa de desemprego est\u00e1vel em 4,5%, qualquer fraqueza no n\u00famero de varia\u00e7\u00e3o do emprego pode facilmente empurrar o par abaixo do suporte imediato em 0,7040. Historicamente, em per\u00edodos semelhantes de aperto agressivo do Federal Reserve \u2014 como no fim de 2023, quando os yields dos EUA se aproximaram pela \u00faltima vez desses n\u00edveis \u2014 o d\u00f3lar australiano caiu acentuadamente frente ao d\u00f3lar em poucos dias ap\u00f3s frustra\u00e7\u00f5es nas metas econ\u00f4micas locais. Devemos buscar stop-loss apertados logo acima do agrupamento de resist\u00eancia da tripla m\u00e9dia m\u00f3vel simples em 0,7092 para gerenciar o risco em posi\u00e7\u00f5es vendidas.<\/p>\n
\u00c0 medida que as expectativas do mercado para um aumento de juros do Fed em outubro sobem para 66% e as probabilidades para dezembro chegam a expressivos 93%, o \u00edndice do d\u00f3lar est\u00e1 bem posicionado para avan\u00e7ar al\u00e9m do n\u00edvel atual de 101,25. Podemos explorar esse momentum negociando spreads de alta com op\u00e7\u00f5es de compra (call spreads) sobre o d\u00f3lar americano, especialmente porque o PMI industrial dos EUA mostrou resili\u00eancia ao subir para 57. O PMI composto mais fraco da Austr\u00e1lia, em 50,8, confirma que a economia dom\u00e9stica est\u00e1 perdendo tra\u00e7\u00e3o, o que tende a continuar limitando qualquer recupera\u00e7\u00e3o mais consistente do AUD.<\/p>\n\n\n\n