USD\/CAD avan\u00e7ou modestamente, deixando o d\u00f3lar canadense marginalmente mais fraco e levando o par ao maior n\u00edvel desde o fim de julho. O movimento ocorre em meio a diferenciais de juros ainda amplos, enquanto a sazonalidade do 4\u00ba trimestre para o CAD tem sido historicamente negativa \u2014 com os retornos de outubro e novembro frente ao USD geralmente no vermelho. O AUD\/CAD foi descrito como testando n\u00edveis em torno e acima da paridade pela primeira vez em nove anos, em um mercado no qual o CAD tamb\u00e9m tem se mostrado mais fraco contra EUR e GBP ao longo do 4\u00ba trimestre.<\/p>\n
Nos gr\u00e1ficos, o USD\/CAD rompeu acima de 1,4050, identificado como a retra\u00e7\u00e3o de 61,8% da queda de junho a agosto, e o pr\u00f3ximo alvo de alta foi colocado em 1,4125, correspondente \u00e0 resist\u00eancia de Fibonacci de 76,4%. N\u00edveis de suporte foram citados em 1,4050\/60, seguidos por 1,3990\/00. A an\u00e1lise tamb\u00e9m mencionou uma faixa de consolida\u00e7\u00e3o em AUD\/CAD em vigor desde maio.<\/p>\n
\u00c0 medida que entramos nos \u00faltimos dias de setembro, recomendamos que traders de derivativos se preparem para um d\u00f3lar canadense mais fraco, com o par USD\/CAD mirando 1,4125. Estatisticamente, outubro e novembro s\u00e3o os meses mais fracos do ano para o CAD, com a moeda caindo frente ao d\u00f3lar em mais de 60% dos anos desde 2000. Para aproveitar isso, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/CAD com pre\u00e7os de exerc\u00edcio (strikes) pr\u00f3ximos de 1,4050.<\/p>\n
O principal vetor dessa press\u00e3o \u00e9 o amplo diferencial de juros, j\u00e1 que a taxa de pol\u00edtica monet\u00e1ria do Banco do Canad\u00e1 est\u00e1 significativamente abaixo da refer\u00eancia do Federal Reserve. Esse spread de rendimento se ampliou para cerca de 80 pontos-base, tornando os ativos canadenses bem menos atraentes para investidores globais em busca de retorno. Sugerimos utilizar estruturas de bull call spread em USD\/CAD para explorar essa diverg\u00eancia de pol\u00edtica monet\u00e1ria, mantendo baixos os custos de pr\u00eamio.<\/p>\n
Tamb\u00e9m vemos oportunidades atrativas em derivativos de pares cruzados (cross-currency), especialmente com o d\u00f3lar australiano empurrando o AUD\/CAD de volta em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 paridade pela primeira vez em nove anos. O mercado de trabalho robusto da Austr\u00e1lia e a perspectiva de juros est\u00e1vel contrastam fortemente com a desacelera\u00e7\u00e3o da economia canadense. Traders de derivativos devem considerar montar posi\u00e7\u00f5es compradas em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de AUD\/CAD para capturar esse rompimento estrutural altista.<\/p>\n
Para gest\u00e3o de risco, recomendamos acompanhar de perto os suportes t\u00e9cnicos em 1,4050 e 1,3990. Um rompimento sustentado acima de 1,4050 provavelmente desencadear\u00e1 uma movimenta\u00e7\u00e3o r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 resist\u00eancia de Fibonacci em 1,4125. Recomendamos posicionar stop-loss em posi\u00e7\u00f5es compradas logo abaixo do piso em 1,3990, para proteger contra revers\u00f5es repentinas de mercado.<\/p>\n\n\n\n