As a\u00e7\u00f5es dos EUA registraram uma sess\u00e3o de apetite por risco, elevando o S&P 500 em 1,43% pela terceira alta consecutiva e no melhor dia em sete semanas, deixando o \u00edndice a 0,44% abaixo do recorde do m\u00eas passado. O \u00edndice tamb\u00e9m foi descrito como acumulando alta de 1,49% em setembro ap\u00f3s os movimentos mais recentes, e ficando a menos de meio ponto percentual de sua m\u00e1xima hist\u00f3rica.<\/p>\n\n
A tecnologia liderou o avan\u00e7o, com o Nasdaq subindo 2,26% e as \u201cSete Magn\u00edficas\u201d ganhando 3,44%, em novas m\u00e1ximas.<\/p>\n\n
Entre as a\u00e7\u00f5es individuais, os ganhos foram liderados pela Meta, que avan\u00e7ou 11,43%, e pela AMD, com alta de 9,95%, sendo mencionada como tendo atingido uma avalia\u00e7\u00e3o de US$ 1 trilh\u00e3o. A Europa tamb\u00e9m subiu, com o STOXX 600 em alta de 1,02%, o DAX da Alemanha avan\u00e7ando 1,07% e o CAC 40 da Fran\u00e7a ganhando 0,92%. Na \u00c1sia, o KOSPI subiu 0,69% enquanto o Jap\u00e3o permaneceu fechado at\u00e9 quarta-feira; o CSI 300 da China avan\u00e7ou 0,51%, junto com alta de 0,23% no Shanghai Composite e avan\u00e7o de 0,33% no Hang Seng, enquanto o S&P\/ASX 200 da Austr\u00e1lia ganhou 0,29%. Os futuros de a\u00e7\u00f5es dos EUA ficaram praticamente est\u00e1veis.<\/p>\n\n
Estamos testemunhando uma resist\u00eancia impressionante ao hist\u00f3rico \u201cefeito setembro\u201d, que puxou o S&P 500 para baixo em m\u00e9dia 1,2% desde 1928. Em vez disso, o \u00edndice acumula alta de cerca de 1,5% no m\u00eas e est\u00e1 a um passo de sua m\u00e1xima hist\u00f3rica. Operadores de derivativos devem aproveitar essa for\u00e7a incomum para se posicionar para um rompimento no fim do m\u00eas, em vez de lutar contra o momentum de alta do mercado.<\/p>\n\n
Com as l\u00edderes de tecnologia impulsionando o Nasdaq em mais de 2% e a AMD alcan\u00e7ando uma avalia\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica de US$ 1 trilh\u00e3o, a tese de intelig\u00eancia artificial voltou ao topo. Recomendamos o uso de bull call spreads nessas a\u00e7\u00f5es de semicondutores e focadas em IA, de forte momentum, para capturar mais alta. Essa estrat\u00e9gia permite participar do rali, ao mesmo tempo em que limita o risco de baixa diante de revers\u00f5es s\u00fabitas.<\/p>\n\n
Historicamente, quando o S&P 500 evita um setembro negativo, o quarto trimestre costuma come\u00e7ar com um vi\u00e9s altista muito forte. Para capitalizar isso, devemos buscar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em ETFs de grandes \u00edndices, como SPY ou QQQ, enquanto a volatilidade impl\u00edcita permanece relativamente est\u00e1vel. Se o mercado romper para novas m\u00e1ximas nas pr\u00f3ximas semanas, essas posi\u00e7\u00f5es compradas em pr\u00eamio tendem a se valorizar rapidamente.<\/p>\n\n
Ao mesmo tempo, como os \u00edndices globais na Europa e na \u00c1sia est\u00e3o acompanhando Wall Street, podemos buscar retorno vendendo credit put spreads em ETFs no exterior. Essa abordagem com m\u00faltiplas pernas garante uma renda consistente de pr\u00eamio mesmo que o mercado dom\u00e9stico fa\u00e7a uma breve pausa. Ao equilibrar calls agressivas em tecnologia nos EUA com credit spreads internacionais mais conservadores, podemos maximizar o retorno ajustado ao risco neste outono.<\/p>\n\n\n\n