A vice-governadora assistente do RBA, Sarah Hunter, disse que novos aumentos de juros podem ser necess\u00e1rios neste ano para conter a infla\u00e7\u00e3o, elevando as expectativas de uma alta na reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria de 29 de setembro. Os coment\u00e1rios vieram ap\u00f3s discuss\u00f5es sobre a preocupa\u00e7\u00e3o do conselho de que o crescimento dos pre\u00e7os permanece elevado por um per\u00edodo prolongado e de que aumentam os riscos de a infla\u00e7\u00e3o se tornar enraizada, al\u00e9m da incerteza de que ela possa encerrar em patamar superior ao das proje\u00e7\u00f5es atuais.<\/p>\n\n
O RBA elevou a taxa b\u00e1sica (cash rate) tr\u00eas vezes neste ano, em 75 pontos-base no total, levando-a a 4,35%, de volta a n\u00edveis do p\u00f3s-pandemia. Em resposta, os mercados de juros precificam 94% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na reuni\u00e3o de 29 de setembro, segundo a Prime Terminal, com a precifica\u00e7\u00e3o concentrada nesse resultado.<\/p>\n\n
Vemos um caminho claro para operadores de derivativos \u00e0 medida que a reuni\u00e3o do RBA de 29 de setembro se aproxima, com 94% de chance de uma alta de 25 pontos-base. Diante dos alertas oficiais de que a infla\u00e7\u00e3o pode permanecer acima do esperado, devemos nos preparar para que a cash rate suba acima do n\u00edvel atual de 4,35%. Traders podem explorar isso vendendo (short) os contratos futuros de 30 dias de taxa interbanc\u00e1ria (ASX 30-day Interbank Cash Rate Futures), j\u00e1 que os pre\u00e7os tendem a cair quando os yields sobem.<\/p>\n\n
Esse vi\u00e9s mais \u201chawkish\u201d tamb\u00e9m cria um cen\u00e1rio favor\u00e1vel para operadores de c\u00e2mbio. Recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de AUD\/USD ou ficar comprado (long) no d\u00f3lar australiano, que historicamente se fortalece quando o RBA avan\u00e7a mais do que outros bancos centrais. A infla\u00e7\u00e3o australiana tem ficado, em m\u00e9dia, acima de 3,5% recentemente, o que d\u00e1 ao RBA bastante espa\u00e7o para seguir apertando a pol\u00edtica monet\u00e1ria em compara\u00e7\u00e3o com pares globais.<\/p>\n\n
Enquanto isso, esperamos que o mercado acion\u00e1rio australiano sofra press\u00e3o baixista \u00e0 medida que os custos de financiamento sobem. Traders devem considerar comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) sobre o \u00edndice ASX 200 ou vender (short) futuros do SPI 200 para se proteger contra fraqueza nas a\u00e7\u00f5es de incorporadoras e varejistas. Historicamente, altas semelhantes nos \u00faltimos anos desencadearam corre\u00e7\u00f5es r\u00e1pidas de 3% a 5% no \u00edndice, oferecendo um roteiro relativamente confi\u00e1vel para as pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n