O ouro caiu mais de 0,6% na segunda-feira ap\u00f3s a alta de 25 pb na taxa pelo Federal Reserve na semana passada, com o XAU\/USD em US$ 4.350 depois de uma m\u00e1xima intradi\u00e1ria perto de US$ 4.383. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) subiu 0,2%, para 100,42, mesmo com os rendimentos dos Treasuries recuando mais tarde na sess\u00e3o, e o metal n\u00e3o conseguiu ganhar tra\u00e7\u00e3o apesar de sua habitual rela\u00e7\u00e3o inversa com os yields. Os pre\u00e7os do petr\u00f3leo ca\u00edram com expectativas de avan\u00e7o diplom\u00e1tico entre EUA e Ir\u00e3 antes da Assembleia Geral da ONU, enquanto os mercados ainda precificavam pelo menos 33 pontos-base de aperto adicional at\u00e9 o fim do ano; o calend\u00e1rio inclui a m\u00e9dia de quatro semanas do ADP Employment Change, falas de dirigentes do Fed e os PMIs preliminares (Flash) da S&P Global.<\/p>\n
Os t\u00e9cnicos apontaram para consolida\u00e7\u00e3o com leve vi\u00e9s de baixa, j\u00e1 que o RSI virou para negativo e a sequ\u00eancia de topos e fundos descendentes permaneceu. O primeiro suporte estava em US$ 4.322, depois a m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.319 e a de 50 dias em US$ 4.295, com US$ 4.000 como a pr\u00f3xima zona de demanda caso esses n\u00edveis cedam. Um fechamento di\u00e1rio de volta acima de US$ 4.400 voltaria a direcionar a aten\u00e7\u00e3o para US$ 4.400\u2013US$ 4.500, e uma for\u00e7a adicional colocaria no radar a SMA de 200 dias em US$ 4.541. Os bancos centrais seguem como os maiores detentores, tendo adicionado 1.136 toneladas avaliadas em cerca de US$ 70 bilh\u00f5es em 2022, a maior compra anual j\u00e1 registrada.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos busquem se posicionar para queda de curto prazo ou consolida\u00e7\u00e3o no ouro, j\u00e1 que um Federal Reserve mais hawkish limita ganhos no curto prazo. Ap\u00f3s a recente alta de 25 pontos-base da taxa de juros e um \u00cdndice do D\u00f3lar mais forte em 100,42, o momentum imediato de alta do metal amarelo perdeu for\u00e7a. Historicamente, quando o DXY se mant\u00e9m acima do n\u00edvel de 100, os pre\u00e7os do ouro enfrentam ventos contr\u00e1rios relevantes, muitas vezes registrando corre\u00e7\u00f5es de 3% a 5% nas semanas seguintes a uma inflex\u00e3o mais dura do banco central.<\/p>\n
Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) virando para baixa e apontando para baixo, acreditamos que a venda de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) acima da resist\u00eancia de US$ 4.400 representa uma estrat\u00e9gia com alta probabilidade. Alternativamente, traders de curto prazo podem comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) mirando o suporte di\u00e1rio imediato em US$ 4.322 e a SMA de 100 dias em US$ 4.319. Se esses n\u00edveis-chave n\u00e3o se sustentarem, estruturas hist\u00f3ricas de mercado sugerem que uma queda mais profunda em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 SMA de 50 dias perto de US$ 4.295 \u00e9 altamente prov\u00e1vel.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso monitorar o mercado de petr\u00f3leo, onde os pre\u00e7os est\u00e3o caindo devido a poss\u00edveis avan\u00e7os diplom\u00e1ticos entre EUA e Ir\u00e3. Energia mais barata pode esfriar temporariamente as expectativas de infla\u00e7\u00e3o no curto prazo, dando ao Fed mais espa\u00e7o para elevar os juros em 33 pontos-base j\u00e1 precificados pelos mercados para o fim do ano. Esse ambiente macro tradicionalmente fortalece o d\u00f3lar e mant\u00e9m press\u00e3o constante sobre ativos sem rendimento, como o ouro.<\/p>\n
Apesar do vi\u00e9s baixista no curto prazo, n\u00e3o recomendamos posi\u00e7\u00f5es vendidas agressivas de longo prazo devido \u00e0 demanda subjacente robusta. Dados do World Gold Council mostram que bancos centrais compraram mais de 1.000 toneladas de ouro por ano nos \u00faltimos anos para diversificar reservas, o que atua como um forte piso estrutural para o metal. Portanto, qualquer mergulho acentuado em dire\u00e7\u00e3o ao patamar de US$ 4.000 deve ser visto como uma oportunidade preferencial de compra de op\u00e7\u00f5es altistas com vencimentos mais longos.<\/p>\n\n\n\n