O DJIA oscilou perto dos 51.900 pontos nesta segunda-feira, ap\u00f3s sua semana mais fraca desde mar\u00e7o, acompanhando uma nova rodada de queda no setor de energia. O petr\u00f3leo WTI era negociado pouco acima de US$ 95, na quarta baixa consecutiva, enquanto o Brent ficou ligeiramente acima de US$ 100, depois que Donald Trump disse \u00e0 Fox News que provavelmente estaria aberto a se reunir com o presidente do Ir\u00e3, Masoud Pezeshkian, na Assembleia Geral da ONU; na mesma entrevista, ele tamb\u00e9m levantou a hip\u00f3tese de destruir o Ir\u00e3 ou deixar sua economia colapsar. A Chevron foi a maior queda nas primeiras negocia\u00e7\u00f5es, e a redu\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os dos combust\u00edveis influencia os dados de infla\u00e7\u00e3o que orientam a pol\u00edtica do Fed, com a infla\u00e7\u00e3o estimada pela \u00faltima vez em 3,7% em julho, contra a meta de 2%.<\/p>\n\n
O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, citou quatro vetores atuais de infla\u00e7\u00e3o \u2014 demanda forte, tarifas, energia e outras disrup\u00e7\u00f5es de oferta \u2014 enquanto o presidente Warsh apontou para o consumo dom\u00e9stico robusto e o investimento empresarial; Goolsbee acrescentou que os gastos com intelig\u00eancia artificial podem estar superando a oferta, com l\u00edderes de nuvem como Microsoft, Amazon e Alphabet entre os componentes do \u00edndice. O presidente da China, Xi Jinping, \u00e9 aguardado na Casa Branca na quinta-feira, com um acordo de maio para comprar 200 avi\u00f5es da Boeing e coment\u00e1rios sobre uma tr\u00e9gua comercial a partir de outubro de 2025 que expira cerca de cinco semanas ap\u00f3s a c\u00fapula; Trump afirmou que o pedido poderia subir para 750. Os mercados tamb\u00e9m aguardam os PMIs preliminares (flash) da S&P Global na quarta-feira \u00e0s 13h45 GMT (manufatura 53,5 vs. 53,9; servi\u00e7os 56 vs. 56,5) e os bens dur\u00e1veis na sexta-feira \u00e0s 12h30 GMT (-0,3% vs. 1,1; ex-transporte 0,6% vs. 0,4), enquanto os n\u00edveis t\u00e9cnicos indicam resist\u00eancia logo acima de 52.100, a EMA de 50 dias perto de 52.600, e suporte em 51.750, logo abaixo de 51.500 e pr\u00f3ximo de 51.200; o Stoch RSI est\u00e1 em torno de 23, com um fechamento acima de 52.200 contrariando o vi\u00e9s baixista.<\/p>\n\n
Com o Dow Jones Industrial Average pressionado perto de 51.900 e mantendo vi\u00e9s baixista abaixo de 52.100, recomendamos que traders de derivativos se concentrem em op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo. Historicamente, quando o \u00edndice n\u00e3o consegue romper sua m\u00e9dia m\u00f3vel de 50 dias durante um per\u00edodo de aperto monet\u00e1rio, ele costuma recuar para testar suportes inferiores. A compra de puts com alvo em 51.500 e 51.200 permite capturar esse movimento de baixa, ao mesmo tempo em que protege contra nova fraqueza das a\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n
A reuni\u00e3o de alto risco entre o presidente Xi e o presidente Trump na quinta-feira coloca Boeing e Apple como alvos priorit\u00e1rios para traders de op\u00e7\u00f5es sobre a\u00e7\u00f5es. Em negocia\u00e7\u00f5es comerciais anteriores entre EUA e China, as a\u00e7\u00f5es da Boeing frequentemente oscilaram mais de 6% na semana de an\u00fancios relevantes. Para se posicionar para esse evento bin\u00e1rio, favorecemos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro (out-of-the-money) sobre a Boeing, buscando capturar qualquer confirma\u00e7\u00e3o positiva do cronograma de entrega dos 200 jatos.<\/p>\n\n
A queda do petr\u00f3leo para perto de US$ 95 cria uma configura\u00e7\u00e3o de alta volatilidade para derivativos de energia, especialmente com as conversas diplom\u00e1ticas na Assembleia Geral da ONU. Historicamente, o otimismo pol\u00edtico envolvendo o Ir\u00e3 deprimia temporariamente os pre\u00e7os do petr\u00f3leo entre 5% e 10%, antes que negocia\u00e7\u00f5es fracassadas ou a realidade da oferta desencadeassem uma forte recupera\u00e7\u00e3o. Devemos considerar straddles comprados (long straddles) em op\u00e7\u00f5es de Brent ou WTI para aproveitar as oscila\u00e7\u00f5es intensas esperadas ap\u00f3s a c\u00fapula.<\/p>\n\n
Os dados desta semana de PMI flash e bens dur\u00e1veis devem influenciar fortemente os futuros de juros, j\u00e1 que o Fed mant\u00e9m o foco no consumo robusto. Historicamente, leituras do PMI de servi\u00e7os acima de 55 sustentam de forma consistente uma postura mais \u201chawkish\u201d dos banqueiros centrais, mantendo os custos de financiamento elevados. Sugerimos operar op\u00e7\u00f5es de curto prazo sobre Treasuries para se posicionar para juros mais altos caso os dados de quarta-feira mostrem que a economia segue aquecida.<\/p>\n\n\n\n