O ouro (XAU\/USD) recuou na segunda-feira, interrompendo uma alta de duas sess\u00f5es, \u00e0 medida que as expectativas de novas eleva\u00e7\u00f5es de juros pelo Federal Reserve e um D\u00f3lar mais firme pesaram sobre o metal. Ele era negociado em torno de US$ 4.360 no preg\u00e3o dos EUA, com queda de quase 0,40% no dia, embora as perdas tenham sido limitadas, j\u00e1 que a baixa do petr\u00f3leo manteve os rendimentos dos Treasuries abaixo das m\u00e1ximas de v\u00e1rios anos registradas na semana passada. O West Texas Intermediate (WTI) ficou perto de US$ 92,85, seu menor n\u00edvel em mais de uma semana, e caminhava para a quarta queda di\u00e1ria consecutiva, com o contato diplom\u00e1tico em torno da guerra no Oriente M\u00e9dio e a melhora nos fluxos de oferta saudita pressionando o petr\u00f3leo.<\/p>\n\n
Os sinais de pol\u00edtica monet\u00e1ria seguiram no centro das aten\u00e7\u00f5es. O Fed elevou os juros em 25 pontos-base na semana passada, e o mercado precifica uma chance relevante de novo aumento em outubro, enquanto o dot plot indica pelo menos mais uma alta neste ano; a perspectiva de condi\u00e7\u00f5es mais restritivas tem sustentado o D\u00f3lar e mantido os yields elevados. O \u00edndice do D\u00f3lar (DXY) era negociado em torno de 100,30, abaixo da m\u00e1xima de sete semanas de 100,56 registrada na sexta-feira, \u00e0 medida que o foco se volta para os dados preliminares do PMI da S&P Global e para a pesquisa de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de setembro, al\u00e9m de novos pronunciamentos de dirigentes do Fed. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o XAU\/USD se manteve logo acima da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 20 per\u00edodos das Bandas de Bollinger, perto de US$ 4.347, com resist\u00eancia em US$ 4.412, depois em US$ 4.450 e US$ 4.500; os suportes estavam em US$ 4.347, depois em US$ 4.282 e US$ 4.200, enquanto o RSI estava perto de 51 e o MACD oscilava pr\u00f3ximo de zero.<\/p>\n\n
Acreditamos que operadores de derivativos devem adotar uma estrat\u00e9gia de negocia\u00e7\u00e3o em faixa (range-bound) para o ouro (XAU\/USD) nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que o metal consolida em torno de US$ 4.360. Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) pr\u00f3ximo de 51 e o MACD lateral, h\u00e1 uma clara aus\u00eancia de momentum direcional. Recomendamos focar em estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es de curto prazo, como iron condors, para aproveitar essa pausa tempor\u00e1ria.<\/p>\n\n
Para quem negocia futuros ou CFDs, devemos monitorar de perto o n\u00edvel-chave de suporte na m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 20 per\u00edodos das Bandas de Bollinger, em US$ 4.347. Se esse n\u00edvel for rompido, podemos esperar uma corre\u00e7\u00e3o mais profunda em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 banda inferior perto de US$ 4.282 ou at\u00e9 ao piso psicol\u00f3gico em US$ 4.200. Do lado da alta, devemos buscar estabelecer posi\u00e7\u00f5es vendidas perto da resist\u00eancia em US$ 4.412, a menos que um rompimento claro acima de US$ 4.500 sinalize a retomada de uma tend\u00eancia altista.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m precisamos manter alta sensibilidade ao \u00edndice do D\u00f3lar (DXY) e aos pr\u00f3ximos coment\u00e1rios do Federal Reserve, que continuam a atuar como grandes ventos contr\u00e1rios. Ap\u00f3s a recente alta de juros de 25 pontos-base pelo Fed, os fed funds futures agora embutem uma probabilidade de 62% de outro aumento de juros em outubro. Historicamente, o ouro tende a ter dificuldade quando os juros reais sobem, e um D\u00f3lar mais forte, orbitando 100,30, provavelmente manter\u00e1 os pre\u00e7os limitados.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, devemos acompanhar o petr\u00f3leo WTI, que recuou para perto de US$ 92,85 em meio a esfor\u00e7os diplom\u00e1ticos no Oriente M\u00e9dio. Pre\u00e7os mais baixos de energia est\u00e3o aliviando temporariamente as preocupa\u00e7\u00f5es com infla\u00e7\u00e3o, o que, por sua vez, impede os yields dos Treasuries de romperem as m\u00e1ximas de v\u00e1rios anos da semana passada. No entanto, qualquer deteriora\u00e7\u00e3o s\u00fabita na diplomacia no Golfo P\u00e9rsico pode rapidamente empurrar o petr\u00f3leo de volta acima de US$ 100 e desencadear uma forte busca por prote\u00e7\u00e3o (safe haven) no ouro.<\/p>\n\n
No curto prazo, devemos nos preparar para volatilidade em torno da divulga\u00e7\u00e3o do PMI preliminar da S&P Global e da pesquisa de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan. Manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o pequenos e utilizar stops curtos ser\u00e1 crucial enquanto navegamos por esses sinais macroecon\u00f4micos conflitantes. At\u00e9 que o ouro rompa o canal atual entre US$ 4.282 e US$ 4.412, uma postura defensiva e paciente segue como o melhor caminho.<\/p>\n\n\n\n