USD\/CAD subiu mais de 1% neste m\u00eas, estendendo o movimento iniciado em 1,3757 em 8 de setembro e rompendo acima do topo de seu canal de alta perto de 1,3880. O par \u00e9 negociado em torno de 1,4020, n\u00edvel visto como um poss\u00edvel teto no curto prazo, enquanto 1,4100 permanece como a pr\u00f3xima refer\u00eancia e 1,4200 atua como uma barreira psicol\u00f3gica adicional. No pano de fundo dos EUA, a mais recente alta de juros em tom hawkish do Federal Reserve e as expectativas de aperto adicional t\u00eam sustentado o d\u00f3lar, com o DXY se mantendo ao redor de 100,00. Com uma agenda de dados dos EUA relativamente leve nesta semana, h\u00e1 poucas divulga\u00e7\u00f5es programadas com potencial para for\u00e7ar uma mudan\u00e7a imediata de dire\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
No Canad\u00e1, os dados recentes de infla\u00e7\u00e3o vieram, em linhas gerais, em linha com as expectativas, com a infla\u00e7\u00e3o cheia em 3,0% e o CPI-trim inalterado em 1,9%. O petr\u00f3leo tamb\u00e9m tem sido um vento contr\u00e1rio para o d\u00f3lar canadense, j\u00e1 que o WTI recuou com for\u00e7a ap\u00f3s ter negociado recentemente acima de US$ 107 por barril. Indicadores de tend\u00eancia seguem apontando para cima, com o Average Directional Index em torno de 48, acima do patamar de 25 frequentemente usado para caracterizar uma tend\u00eancia forte. Uma revers\u00e3o provavelmente exigiria uma mudan\u00e7a clara na postura de pol\u00edtica do Banco do Canad\u00e1 ou uma reavalia\u00e7\u00e3o do caminho de aperto do Fed.<\/p>\n
Acreditamos que operadores de derivativos devem alinhar suas carteiras ao forte impulso de alta que atualmente impulsiona o par USD\/CAD. Dado o Average Directional Index (ADX) excepcionalmente alto, em 48, o que indica uma tend\u00eancia extremamente forte, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo mirando o n\u00edvel de 1,4100. Os traders tamb\u00e9m podem utilizar estruturas de bull call spread para aproveitar esse movimento enquanto delimitam o risco m\u00e1ximo.<\/p>\n
Nossa vis\u00e3o \u00e9 sustentada pela correla\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica entre o d\u00f3lar canadense e o petr\u00f3leo WTI, que normalmente gira em torno de -0,75. Com o recuo significativo do petr\u00f3leo em rela\u00e7\u00e3o ao pico recente acima de US$ 107 por barril, o \u201cLoonie\u201d perdeu seu principal suporte fundamental. Essa fraqueza na commodity, historicamente, acelera movimentos de alta do USD\/CAD, criando um ambiente ideal para posi\u00e7\u00f5es compradas em contratos futuros.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, estamos acompanhando de perto o aumento do diferencial de juros, \u00e0 medida que o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) permanece resiliente ao redor da marca de 100,00. Enquanto a infla\u00e7\u00e3o subjacente CPI-trim do Canad\u00e1 segue est\u00e1vel em 1,9%, o tom hawkish do Federal Reserve mant\u00e9m os rendimentos dos Treasuries elevados. Essa vantagem de yield, historicamente, direciona capital para longe do d\u00f3lar canadense e em dire\u00e7\u00e3o ao d\u00f3lar americano.<\/p>\n
Para gest\u00e3o de risco nas pr\u00f3ximas semanas, sugerimos posicionar stops de prote\u00e7\u00e3o logo abaixo do n\u00edvel-chave de rompimento em 1,3880. Se o par estacionar temporariamente na resist\u00eancia de 1,4020, os traders devem encarar eventuais recuos modestos como oportunidades de compra, e n\u00e3o como revers\u00e3o de tend\u00eancia. Esperamos que o mercado busque a barreira psicol\u00f3gica de 1,4200 assim que a fase atual de consolida\u00e7\u00e3o for superada.<\/p>\n\n\n\n