O d\u00f3lar americano iniciou a semana mais firme, \u00e0 medida que os mercados precificavam um aperto adicional pelo Federal Reserve. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) avan\u00e7ava 0,15%, para perto de 100,37, enquanto o CME FedWatch atribu\u00eda uma probabilidade de quase 88% de pelo menos mais uma alta de juros neste ano. Essa reprecifica\u00e7\u00e3o veio ap\u00f3s a decis\u00e3o da semana passada de elevar as taxas em 25 pontos-base, para a faixa de 3,75% a 4,00%, e sinalizar novas a\u00e7\u00f5es, \u00e0 medida que termina o per\u00edodo de sil\u00eancio do Fed e o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, deve discursar em Londres.<\/p>\n
O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reiterou que a infla\u00e7\u00e3o elevada continua sendo uma preocupa\u00e7\u00e3o central de pol\u00edtica monet\u00e1ria. Seus coment\u00e1rios marcaram 6,2 no FXS Speechtracker, ante uma m\u00e9dia hist\u00f3rica de 6,3, e o FXS Fed Sentiment Index recuou 1,47 ponto, para 150,61, ainda acima do limiar neutro de 100. Em outras frentes, a aten\u00e7\u00e3o se volta para uma reuni\u00e3o da Assembleia Geral da ONU em Nova York a partir de segunda-feira, 21 de setembro, com a participa\u00e7\u00e3o do presidente dos EUA, Donald Trump, e l\u00edderes do Golfo. No aspecto t\u00e9cnico, o DXY era negociado a 100,35, acima da EMA de 20 dias, em 99,63, com RSI em 63,15; a m\u00e1xima da semana passada est\u00e1 pr\u00f3xima de 100,55.<\/p>\n
Com o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) atualmente negociado pr\u00f3ximo de 100,35, acreditamos que operadores de derivativos devem se posicionar para uma continuidade da for\u00e7a do Greenback nas pr\u00f3ximas semanas. Como o \u00edndice rompeu de forma clara acima de sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 dias, em 99,63, montar posi\u00e7\u00f5es compradas em futuros lastreados em USD \u00e9 uma estrat\u00e9gia bastante vi\u00e1vel. Historicamente, quando o DXY sustenta um rompimento acima dessa EMA com um RSI em torno de 63, ele costuma avan\u00e7ar mais 1,2% a 1,5% antes de dar sinais de exaust\u00e3o.<\/p>\n
Considerando que a ferramenta CME FedWatch aponta 88% de chance de outra alta de juros, tamb\u00e9m devemos buscar prote\u00e7\u00e3o contra a eleva\u00e7\u00e3o dos rendimentos. Operadores de derivativos podem comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) sobre futuros de Treasuries ou montar payer swaps para capturar esse impulso mais hawkish. Esses movimentos s\u00e3o sustentados pela perman\u00eancia do Fed Sentiment Index em patamar elevado, a 150,61, o que, historicamente, sinaliza que a pol\u00edtica monet\u00e1ria restritiva veio para ficar.<\/p>\n
Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) em 63,15, o mercado ganha tra\u00e7\u00e3o, mas ainda n\u00e3o est\u00e1 sobrecomprado. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) do USD contra o euro e a libra, mirando um rompimento acima da m\u00e1xima recente de 100,55. No entanto, devemos definir stop-losses rigorosos logo abaixo do n\u00edvel de suporte em 99,63, para mitigar riscos caso a tend\u00eancia se reverta de forma repentina.<\/p>\n
Por fim, a Assembleia Geral da ONU, que come\u00e7a hoje em Nova York, provavelmente elevar\u00e1 a volatilidade de curto prazo nos mercados. Podemos explorar essa incerteza com a negocia\u00e7\u00e3o de straddles comprados (long straddles) em principais pares de moedas, para lucrar com movimentos bruscos e repentinos de pre\u00e7os. Isso permite capturar ganhos com a volatilidade, independentemente de o d\u00f3lar subir ou cair durante essas conversas diplom\u00e1ticas de alto n\u00edvel.<\/p>\n\n\n\n