USD\/JPY recuou ap\u00f3s uma alta na sess\u00e3o asi\u00e1tica em dire\u00e7\u00e3o a 157,10, devolvendo parte dos ganhos a partir da m\u00e1xima de duas semanas registrada na sexta-feira ap\u00f3s a alta de juros dovish do Banco do Jap\u00e3o. O par era negociado perto de 156,75, com o vi\u00e9s de curto prazo sustentado pela diverg\u00eancia de pol\u00edtica monet\u00e1ria depois que o BoJ elevou sua taxa de curto prazo ao maior n\u00edvel em 31 anos. No entanto, uma divis\u00e3o de votos de 7 a 2 e dados mostrando que a infla\u00e7\u00e3o de agosto arrefeceu levemente reduziram as expectativas de aperto mais r\u00e1pido, pesando sobre o iene e mantendo o par sustentado.<\/p>\n
O d\u00f3lar encontrou suporte \u00e0 medida que as tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio mantiveram um pr\u00eamio de risco geopol\u00edtico: os houthis apoiados pelo Ir\u00e3 no I\u00eamen disseram ter atingido locais sens\u00edveis em Riad no s\u00e1bado usando m\u00edsseis e drones, enquanto o Ir\u00e3 apresentou sete condi\u00e7\u00f5es para retomar as negocia\u00e7\u00f5es com os EUA. A orienta\u00e7\u00e3o hawkish do Fed, sinalizando pelo menos mais uma alta de juros neste ano, tamb\u00e9m deu suporte, embora conversas sobre uma renova\u00e7\u00e3o da interven\u00e7\u00e3o japonesa ap\u00f3s a checagem de taxa de sexta-feira tenham limitado os ganhos. Tecnicamente, a resist\u00eancia est\u00e1 na SMA de 200 per\u00edodos no gr\u00e1fico de 4 horas em 157,61 e no n\u00edvel de Fibonacci de 61,8% em 157,49; um rompimento abre caminho para 158,75 e depois 160,36, enquanto os suportes ficam em 156,60, 155,72, 154,62 e 152,85.<\/p>\n
Devemos monitorar de perto o par USD\/JPY enquanto ele oscila em torno de 156,75, logo abaixo da recente m\u00e1xima de duas semanas em 157,10. Embora o momentum de curto prazo favore\u00e7a os compradores, precisamos nos preparar para movimentos abruptos devido \u00e0 recente alta de juros do Banco do Jap\u00e3o. Historicamente, sempre que o iene se enfraquece al\u00e9m do n\u00edvel de 157, o risco de interven\u00e7\u00e3o oficial do governo aumenta de forma significativa.<\/p>\n
Para gerir o risco, \u00e9 importante lembrar que o governo japon\u00eas j\u00e1 gastou um recorde de 9,8 trilh\u00f5es de ienes (cerca de US$ 62 bilh\u00f5es) em um \u00fanico m\u00eas para defender a moeda durante movimentos de queda semelhantes. Esse precedente hist\u00f3rico sugere considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) em USD\/JPY para fazer hedge contra uma queda s\u00fabita e acentuada. Com a SMA de 200 per\u00edodos limitando a alta em 157,61, o espa\u00e7o para ganhos adicionais parece, por ora, bastante restrito.<\/p>\n
Tamb\u00e9m sugerimos acompanhar de perto o diferencial de juros, j\u00e1 que o Federal Reserve permanece hawkish enquanto a infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica do Jap\u00e3o est\u00e1 arrefecendo. No momento, o amplo spread de rendimento de mais de 300 pontos-base entre os Treasuries de 10 anos dos EUA e os t\u00edtulos do governo japon\u00eas segue dando suporte ao d\u00f3lar. No entanto, a escalada das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio e a reuni\u00e3o marcada para quinta-feira entre o presidente Trump e Xi Jinping podem desencadear entradas repentinas em ativos de ref\u00fagio no iene.<\/p>\n
Para nossas estrat\u00e9gias de derivativos de curto prazo, devemos focar n\u00edveis t\u00e9cnicos-chave para posicionar op\u00e7\u00f5es com barreira e ordens de stop-loss. Se o pre\u00e7o romper de forma decisiva acima da densa zona de resist\u00eancia em 157,49, podemos esperar uma alta r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o a 158,75 e potencialmente 160,36. Na ponta negativa, devemos mirar os suportes em 156,60 e 155,72 para definir alvos de realiza\u00e7\u00e3o de lucro em posi\u00e7\u00f5es vendidas.<\/p>\n\n\n\n