USD\/CAD avan\u00e7ou levemente nesta sexta-feira, negociando perto de 1,4000 e em alta de 0,10%, enquanto o d\u00f3lar permaneceu sustentado por expectativas de novo aperto do Federal Reserve, em meio a um repique dos rendimentos dos Treasuries. O Fed elevou a taxa b\u00e1sica em 25 pb na quarta-feira para 3,75%-4,00%, descrita como a primeira alta desde 2023, enquanto as proje\u00e7\u00f5es mostraram 16 de 18 dirigentes esperando ao menos mais um aumento ainda neste ano. Os mercados precificam cerca de 55% de chance de outro movimento de 25 pb na reuni\u00e3o de outubro, segundo o CME FedWatch, e o rendimento do Treasury de 10 anos subiu para perto de 4,98% ap\u00f3s a m\u00e1xima de 5,04% na ter\u00e7a-feira, o maior n\u00edvel desde 2007. O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) manteve-se acima de 100,50, perto do pico de sete semanas.<\/p>\n\n
A recupera\u00e7\u00e3o do petr\u00f3leo ajudou a dar suporte ao d\u00f3lar canadense, limitando os ganhos do USD\/CAD, com o WTI voltando para cerca de US$ 97,30 ap\u00f3s uma m\u00ednima intradi\u00e1ria de US$ 94,63, \u00e0 medida que persistiram preocupa\u00e7\u00f5es com a oferta no Oriente M\u00e9dio em torno do Estreito de Ormuz. O Scotiabank citou o alargamento dos spreads de curto prazo EUA\u2013Canad\u00e1 como fator negativo e estimou o valor justo em 1,3910, enquanto as aten\u00e7\u00f5es se voltam para o discurso do presidente do BoC, Macklem, na segunda-feira. Em termos t\u00e9cnicos, o USD\/CAD era negociado a 1,4007, mantendo-se acima da MMS de 100 per\u00edodos perto de 1,3951 e da MMS de 200 per\u00edodos em torno de 1,3886; a resist\u00eancia est\u00e1 em 1,4015 e depois 1,4030, enquanto o suporte \u00e9 visto em 1,3974, 1,3945 e 1,3886, com o RSI (14) perto de 63.<\/p>\n\n
Vemos o par USD\/CAD sendo negociado pr\u00f3ximo ao n\u00edvel-chave de 1,4000, impulsionado para cima pela recente alta de juros do Federal Reserve para 3,75%-4,00%. Com os rendimentos dos Treasuries de 10 anos voltando a 4,98%, o \u00edndice do d\u00f3lar mant\u00e9m-se firme acima de 100,50. Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para oscila\u00e7\u00f5es de curto prazo, \u00e0 medida que o mercado precifica 55% de chance de outra alta de juros nos EUA em outubro.<\/p>\n\n
Como o par est\u00e1 acima de sua m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 per\u00edodos, em 1,3951, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo mirando a resist\u00eancia em 1,4030. No entanto, como o presidente do Banco do Canad\u00e1, Macklem, fala na segunda-feira, devemos considerar uma estrat\u00e9gia de straddle comprado para lucrar com movimentos fortes em qualquer dire\u00e7\u00e3o. Historicamente, discursos relevantes de bancos centrais podem elevar a volatilidade impl\u00edcita semanal do d\u00f3lar canadense em 1% a 2%.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso monitorar de perto os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, j\u00e1 que o West Texas Intermediate voltou a subir para US$ 97,30 em meio \u00e0s tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. Se o petr\u00f3leo avan\u00e7ar mais, o d\u00f3lar canadense pode se fortalecer, puxando o par para baixo na dire\u00e7\u00e3o do valor justo estimado em 1,3910. Para se proteger contra essa poss\u00edvel queda, sugerimos o uso de bear put spreads, que oferecem uma forma eficiente em custo de proteger posi\u00e7\u00f5es compradas em USD.<\/p>\n\n
No momento, o alargamento do diferencial de yields entre EUA e Canad\u00e1 continua pressionando o d\u00f3lar canadense. Como 16 de 18 dirigentes do Fed esperam que os custos de financiamento permane\u00e7am elevados, a tend\u00eancia geral favorece o d\u00f3lar. Acreditamos que os traders devem priorizar contratos de vencimento curto para manter flexibilidade \u00e0 medida que essas pol\u00edticas de bancos centrais evoluem.<\/p>\n\n\n\n