As a\u00e7\u00f5es dos EUA subiram ap\u00f3s o Federal Reserve entregar um aumento de 25 pb na taxa de juros, enquanto a volatilidade arrefeceu e os pre\u00e7os do petr\u00f3leo ca\u00edram no impacto imediato. A rea\u00e7\u00e3o do mercado ocorreu nas primeiras 24 horas de negocia\u00e7\u00e3o ap\u00f3s a decis\u00e3o, com a incerteza sobre juros dando lugar a um caminho de pol\u00edtica monet\u00e1ria mais claro.<\/p>\n\n
A aten\u00e7\u00e3o agora se volta para saber se a m\u00e1xima do Vix em setembro j\u00e1 ficou para tr\u00e1s ap\u00f3s tr\u00eas semanas de volatilidade relativamente contida. Al\u00e9m da sazonalidade, traders acompanham as condi\u00e7\u00f5es ao redor de Hormuz e se a Ar\u00e1bia Saudita conseguir\u00e1 restabelecer os fluxos pelo oleoduto East-West; uma estabiliza\u00e7\u00e3o em ambas as frentes devolveria o foco para lucros fortes e para os fundamentos de um rali no 4T. Chris Beauchamp, chefe de an\u00e1lise de mercados da IG, est\u00e1 na empresa h\u00e1 quatro anos e \u00e9 comentarista frequente na m\u00eddia financeira, incluindo BBC e Sky News.<\/p>\n\n
Estamos vendo uma grande onda de al\u00edvio varrer os mercados financeiros agora que a aguardad\u00edssima decis\u00e3o de juros de setembro do Federal Reserve finalmente ficou para tr\u00e1s. Por semanas, a ansiedade \u00e0 espera dessa atualiza\u00e7\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria pesou sobre as a\u00e7\u00f5es, mas a resolu\u00e7\u00e3o reativou imediatamente o apetite ao risco dos investidores. Operadores de derivativos devem observar que as a\u00e7\u00f5es avan\u00e7am enquanto as medidas de volatilidade j\u00e1 come\u00e7am a ceder.<\/p>\n\n
Esse salto p\u00f3s-reuni\u00e3o se encaixa perfeitamente nos padr\u00f5es hist\u00f3ricos, j\u00e1 que setembro tem sido historicamente o m\u00eas mais vol\u00e1til do ano, com o S&P 500 registrando, em m\u00e9dia, queda de 1,2% desde 1928. Agora que o Cboe Volatility Index (VIX) provavelmente atingiu seu pico sazonal, esperamos uma estabiliza\u00e7\u00e3o gradual dos pre\u00e7os dos ativos nas pr\u00f3ximas semanas. Se as rotas globais de oferta de energia permanecerem calmas e os pre\u00e7os do petr\u00f3leo continuarem a se acomodar, o mercado poder\u00e1 voltar a se concentrar em vetores fundamentais fortes.<\/p>\n\n
Para operadores de derivativos, essa mudan\u00e7a oferece uma excelente oportunidade para migrar de prote\u00e7\u00f5es defensivas caras e se preparar para um rali cl\u00e1ssico de quarto trimestre. Acreditamos que mirar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em \u00edndices amplos de mercado ou usar estrat\u00e9gias de spread de volatilidade pode ser altamente eficaz \u00e0 medida que a incerteza diminui. Historicamente, os tr\u00eas \u00faltimos meses do ano representam o trimestre mais forte para a\u00e7\u00f5es, com retorno m\u00e9dio do S&P 500 acima de 4%.<\/p>\n\n\n\n