O euro era negociado pouco abaixo de 1,1500 frente ao d\u00f3lar americano ap\u00f3s escorregar abaixo das m\u00e9dias m\u00f3veis exponenciais (EMAs) de 50 e 200 dias, que ficam separadas por seis pips, pouco acima de 1,1550. O Banco Central Europeu elevou sua taxa de dep\u00f3sito para 2,50% na \u00faltima quinta-feira, e o Federal Reserve seguiu com uma alta de 0,25 ponto para 3,75%\u20134,00% por decis\u00e3o un\u00e2nime, mantendo o diferencial do ponto m\u00e9dio em 1,375 ponto percentual, inalterado no dia. O movimento, em vez disso, acompanhou a atualiza\u00e7\u00e3o do Fed para sua trajet\u00f3ria de juros: a proje\u00e7\u00e3o mediana para o fim de 2027 subiu para 4,1% ante 3,6%, enquanto o BCE n\u00e3o ofereceu qualquer orienta\u00e7\u00e3o al\u00e9m de sua pr\u00f3xima reuni\u00e3o.<\/p>\n
Na coletiva de imprensa subsequente, o presidente do Fed vinculou a pol\u00edtica futura \u00e0 confian\u00e7a de que a infla\u00e7\u00e3o subjacente est\u00e1 convergindo para a meta de 2% \u201cclaramente e com velocidade suficiente\u201d, condi\u00e7\u00e3o que, segundo ele, os dados recentes do ver\u00e3o n\u00e3o atenderam. Ele tamb\u00e9m confirmou que n\u00e3o apresentou sua pr\u00f3pria proje\u00e7\u00e3o, como em junho, deixando a mediana de 4,1% como a vis\u00e3o dos 18 participantes. No gr\u00e1fico, o suporte era visto perto de 1,1450, com 1,1400 abaixo, enquanto a resist\u00eancia estava na faixa das EMAs e, depois, em 1,1600; o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa Estoc\u00e1stico (Stochastic RSI) estava perto de 15, e um fechamento di\u00e1rio acima de 1,1600 invalidaria a configura\u00e7\u00e3o baixista.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos se posicionem para um d\u00f3lar americano mais forte nas pr\u00f3ximas semanas, ap\u00f3s o euro romper abaixo do suporte-chave de 1,1500. Esse rompimento t\u00e9cnico vem na esteira de decis\u00f5es recentes de pol\u00edtica monet\u00e1ria, nas quais as proje\u00e7\u00f5es futuras mais hawkish do Federal Reserve ofuscaram o sil\u00eancio do Banco Central Europeu sobre os pr\u00f3ximos passos. Para capturar esse momentum, recomendamos o uso de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo em EUR\/USD ou posi\u00e7\u00f5es vendidas em contratos futuros mirando os n\u00edveis de 1,1450 e 1,1400.<\/p>\n
Essa vis\u00e3o baixista \u00e9 sustentada por indicadores econ\u00f4micos recentes, como o relat\u00f3rio de infla\u00e7\u00e3o do Eurostat mostrando que a alta dos pre\u00e7os ao consumidor na zona do euro arrefeceu para 2,2%, o que reduz a press\u00e3o para que o BCE acompanhe o tom hawkish do Fed. Em contraste, a economia dos EUA permanece resiliente, com dados recentes de emprego e varejo apoiando a postura de juros mais altos por mais tempo do Fed. Esse hiato fundamental torna a nova proje\u00e7\u00e3o mediana de taxa de 4,1% para 2027 altamente cr\u00edvel, conferindo ao d\u00f3lar uma vantagem clara de retornos (yields) no curto prazo.<\/p>\n
Embora o Stochastic RSI di\u00e1rio esteja profundamente em territ\u00f3rio de sobrevenda, perto de 15, sugerindo um poss\u00edvel repique de curto prazo, devemos encarar quaisquer altas em dire\u00e7\u00e3o a 1,1550 como oportunidades de venda. A zona logo acima de 1,1550 \u00e9 fortemente refor\u00e7ada pelas m\u00e9dias m\u00f3veis exponenciais de 50 e 200 dias, que agora atuar\u00e3o como resist\u00eancia relevante. Recomendamos posicionar ordens de stop de compra logo acima de 1,1600, pois um fechamento di\u00e1rio acima desse n\u00edvel anularia completamente nosso vi\u00e9s baixista.<\/p>\n
Para traders de op\u00e7\u00f5es, preferimos comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de EUR\/USD com strike em 1,1400 e vencimento em outubro para capturar esse movimento de baixa. A venda de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro no n\u00edvel de 1,1600 tamb\u00e9m pode gerar um pr\u00eamio atrativo enquanto o par permanecer limitado por suas m\u00e9dias m\u00f3veis. Dados hist\u00f3ricos mostram que, quando o euro rompe abaixo de suas duas m\u00e9dias m\u00f3veis em um per\u00edodo de diverg\u00eancia monet\u00e1ria, normalmente cai mais 1% a 2% em at\u00e9 tr\u00eas semanas.<\/p>\n\n\n\n