O WTI era negociado em torno de US$ 100,00 nas primeiras horas do preg\u00e3o europeu de quarta-feira, recuando ap\u00f3s os estoques de petr\u00f3leo bruto dos EUA registrarem um aumento inesperado. Dados do API mostraram que os estoques subiram 7,14 milh\u00f5es de barris na semana at\u00e9 11 de setembro, ante uma queda anterior de 300 mil barris, enquanto o consenso projetava recuo de 1,8 milh\u00e3o de barris. O movimento ocorreu enquanto os mercados ponderavam as tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio, em paralelo a relatos de que a Ar\u00e1bia Saudita suspendeu carregamentos de petr\u00f3leo no porto de Yanbu ap\u00f3s desligar o oleoduto Leste-Oeste na sequ\u00eancia de um ataque dos Houthis, do I\u00eamen, alinhados ao Ir\u00e3.<\/p>\n
A Reuters afirmou que o oleoduto tem sido usado para redirecionar cerca de 4 milh\u00f5es de barris por dia \u2014 ou aproximadamente 4% da oferta global \u2014 para o Mar Vermelho. O Rabobank apontou para a queda dos estoques globais de petr\u00f3leo e para as Reservas Estrat\u00e9gicas de Petr\u00f3leo se aproximando de \u201cn\u00edveis preocupantes\u201d. Nos gr\u00e1ficos, o WTI estava em US$ 100,05, sustentando-se acima da SMA de 100 dias, perto de US$ 85,36, e da banda m\u00e9dia de Bollinger de 20 dias, em torno de US$ 90,05; o RSI oscilava pr\u00f3ximo de 69. A resist\u00eancia fica perto de US$ 102,75, na banda superior de Bollinger, enquanto o suporte \u00e9 indicado em US$ 90,05, depois em US$ 85,36 e US$ 77,36.<\/p>\n
Aconselhamos traders de derivativos a enxergar a recente queda em dire\u00e7\u00e3o a US$ 100,00 como uma oportunidade tempor\u00e1ria de compra, e n\u00e3o como uma revers\u00e3o estrutural de tend\u00eancia. Embora o aumento inesperado de 7,14 milh\u00f5es de barris nos estoques de petr\u00f3leo bruto dos EUA tenha surpreendido o mercado, \u00e9 preciso aguardar os dados oficiais da EIA para confirmar se essa alta de estoques \u00e9 sustent\u00e1vel. Historicamente, os dados semanais do API e da EIA se alinham de perto, mas o pano de fundo mais amplo de reservas globais esgotadas segue como a for\u00e7a dominante do mercado.<\/p>\n
Devemos atribuir peso elevado ao risco geopol\u00edtico severo no Oriente M\u00e9dio, onde o desligamento do oleoduto Leste-Oeste da Ar\u00e1bia Saudita interrompe 4 milh\u00f5es de barris por dia. Essa disrup\u00e7\u00e3o representa cerca de 4% da demanda global por petr\u00f3leo, que atualmente est\u00e1 em m\u00e9dia acima de 103 milh\u00f5es de barris por dia. Mesmo que algumas autoridades aleguem que os reparos levar\u00e3o apenas dias, sugerimos fazer hedge para uma interrup\u00e7\u00e3o mais longa que pode facilmente levar o WTI acima de sua resist\u00eancia imediata.<\/p>\n
Destacamos que as Reservas Estrat\u00e9gicas de Petr\u00f3leo dos EUA est\u00e3o atualmente pr\u00f3ximas das m\u00ednimas de 40 anos, em torno de 370 milh\u00f5es de barris, deixando pouca ou nenhuma margem de seguran\u00e7a para choques de oferta globais. Com os estoques globais j\u00e1 em queda, qualquer paralisa\u00e7\u00e3o prolongada no porto de Yanbu apertar\u00e1 rapidamente o mercado f\u00edsico de petr\u00f3leo nas pr\u00f3ximas semanas. Para traders de op\u00e7\u00f5es, recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) para capturar picos s\u00fabitos de pre\u00e7os \u00e0 medida que essa din\u00e2mica de oferta mais restrita se desenvolve.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, sugerimos estabelecer posi\u00e7\u00f5es compradas se o WTI recuar em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 banda m\u00e9dia de Bollinger de 20 dias, perto de US$ 90,05, ou \u00e0 m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, em US$ 85,36. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) est\u00e1 atualmente pr\u00f3ximo de 69, sinalizando forte momentum de alta que est\u00e1 temporariamente esticado, mas estruturalmente s\u00f3lido. Um fechamento di\u00e1rio acima da resist\u00eancia em US$ 102,75 provavelmente acionar\u00e1 uma corrida r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o a m\u00e1ximas de v\u00e1rios anos, e queremos estar posicionados para esse rompimento.<\/p>\n\n\n\n