Os mercados voltam as aten\u00e7\u00f5es para a divulga\u00e7\u00e3o do CPI de agosto do Canad\u00e1, ap\u00f3s os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA virem em linha com o esperado e provocarem rea\u00e7\u00e3o limitada no FX. O pano de fundo segue sendo de press\u00e3o de pre\u00e7os nos EUA antes da decis\u00e3o de juros do Fed na quarta-feira, enquanto a for\u00e7a do JPY coincidiu com a fraqueza do CHF frente ao USD, \u00e0 medida que os fluxos de carry trade mudam. O USD\/CAD avan\u00e7ou levemente no preg\u00e3o asi\u00e1tico e oscilou perto de 1,3880 (R1); o par \u00e9 visto como lateralizado, mas mantendo vi\u00e9s altista. Um rompimento claro pode abrir caminho para 1,3990 (R2), enquanto uma queda abaixo de 1,3730 (S1) apontaria para 1,3550 (S2).<\/p>\n
O petr\u00f3leo se recuperou na \u00c1sia ap\u00f3s o recuo de sexta-feira, com novos ataques \u00e0 infraestrutura energ\u00e9tica da Ar\u00e1bia Saudita e ofensivas perto do Estreito de Hormuz reavivando preocupa\u00e7\u00f5es com a oferta. O WTI subiu 7%\u20138% na semana passada e testava 98,50 (R1); analistas t\u00e9cnicos mantiveram vis\u00e3o altista enquanto a tend\u00eancia de alta se sustentar, com alvos em 103,65 (R2) e suportes em 93,30 (S1) e depois 88,60 (S2). A agenda da semana inclui CPI da Su\u00e9cia, falas de membros do BCE, dados da China e Hauser do RBA, seguidos por empregos no Reino Unido, ZEW da Alemanha, encomendas de m\u00e1quinas e balan\u00e7a comercial do Jap\u00e3o, CPI do Reino Unido, vendas no varejo dos EUA, resumo de delibera\u00e7\u00f5es do BoC, al\u00e9m da decis\u00e3o do Fed; mais adiante v\u00eam PIB da Nova Zel\u00e2ndia, HICP da Zona do Euro, decis\u00f5es do BoE e do CNB, PPI do Canad\u00e1 e bar\u00f4metro de neg\u00f3cios, Philly Fed e pedidos de aux\u00edlio-desemprego nos EUA, depois balan\u00e7a comercial da Nova Zel\u00e2ndia, CPI do Jap\u00e3o e BoJ, vendas no varejo do Reino Unido e produ\u00e7\u00e3o industrial dos EUA.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade maior no d\u00f3lar canadense com a divulga\u00e7\u00e3o do CPI de agosto do Canad\u00e1 nesta semana. Se a infla\u00e7\u00e3o acelerar, esperamos fortalecimento do \u201cloonie\u201d, mas uma desacelera\u00e7\u00e3o pode facilmente empurrar o USD\/CAD al\u00e9m da resist\u00eancia atual de 1,3880. Historicamente, surpresas no CPI acionaram movimentos r\u00e1pidos de 100 pips nesse par, tornando op\u00e7\u00f5es de straddle de curto prazo uma estrat\u00e9gia atraente para capturar oscila\u00e7\u00f5es repentinas.<\/p>\n
Com o WTI testando a resist\u00eancia de 98,50 em meio \u00e0 escalada das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio, recomendamos manter vi\u00e9s altista em derivativos de energia. Traders devem buscar compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) ou manter posi\u00e7\u00f5es compradas em futuros enquanto a commodity permanecer acima do suporte de 93,30. Disrup\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas recentes em corredores de navega\u00e7\u00e3o, historicamente, impulsionaram os pre\u00e7os do petr\u00f3leo em 8% a 10% em quest\u00e3o de dias, o que pode rapidamente levar o WTI ao pr\u00f3ximo alvo, em 103,65.<\/p>\n
Tamb\u00e9m entramos em uma semana crucial de decis\u00f5es de bancos centrais, com destaque para as reuni\u00f5es do Federal Reserve e do Banco do Jap\u00e3o para decidir sobre juros. Essa diverg\u00eancia de taxas cria oportunidades relevantes para swaps de juros e futuros de moedas, especialmente enquanto o franco su\u00ed\u00e7o segue enfraquecendo com o redirecionamento de fluxos de carry trade. Aconselhamos que traders acompanhem de perto o resumo de delibera\u00e7\u00f5es do Banco do Canad\u00e1 na quarta-feira para avaliar a pol\u00edtica de juros \u00e0 frente e ajustar suas posi\u00e7\u00f5es em CAD de acordo.<\/p>\n
Para configura\u00e7\u00f5es t\u00e9cnicas imediatas, devemos monitorar o gr\u00e1fico di\u00e1rio do USD\/CAD em busca de um rompimento limpo acima de 1,3880, o que sinalizaria uma forte oportunidade de compra em dire\u00e7\u00e3o a 1,3990. Por outro lado, se a infla\u00e7\u00e3o do Canad\u00e1 arrefecer de forma significativa, uma queda abaixo do suporte de 1,3730 pode abrir espa\u00e7o para um movimento at\u00e9 1,3550. Recomenda-se fortemente gerenciar risco com stops curtos nesta semana, dado o calend\u00e1rio macroecon\u00f4mico extremamente carregado.<\/p>\n\n\n\n