O sentimento do consumidor em Michigan (EUA) ficou abaixo das expectativas em setembro, apontando para uma confian\u00e7a mais fraca das fam\u00edlias no in\u00edcio do m\u00eas. O \u00edndice da Universidade de Michigan ficou em 47,8, aqu\u00e9m da proje\u00e7\u00e3o do mercado de 51.<\/p>\n
A leitura mais fraca sinaliza uma deteriora\u00e7\u00e3o em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s condi\u00e7\u00f5es esperadas e refor\u00e7a evid\u00eancias de um humor mais contido do consumidor. Os mercados observar\u00e3o se os dados subsequentes confirmam um arrasto persistente sobre os gastos e sobre a demanda mais ampla na economia dos EUA.<\/p>\n
Com o \u00edndice de Sentimento do Consumidor de Michigan despencando para 47,8 neste setembro, bem abaixo dos 51 projetados, vemos os n\u00edveis de ansiedade do consumidor espelharem recess\u00f5es hist\u00f3ricas. Historicamente, quando esse \u00edndice cai abaixo do patamar cr\u00edtico de 50, isso sinaliza um forte recuo nos gastos do varejo e no impulso econ\u00f4mico geral. Recomendamos que traders de derivativos se preparem imediatamente para uma alta acentuada na volatilidade das a\u00e7\u00f5es nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Para operar esse movimento de baixa, sugerimos comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo sobre o Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) ou sobre os principais \u00edndices de varejo. Como o \u00edndice de volatilidade VIX normalmente sobe de 15% a 25% ap\u00f3s dados de sentimento t\u00e3o fracos, a compra de straddles comprados (long straddles) no S&P 500 pode nos ajudar a lucrar com oscila\u00e7\u00f5es intensas de pre\u00e7os. Essa estrat\u00e9gia protege nosso capital enquanto nos posiciona para ganhar com o repricing baixista do mercado.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, esse sinal econ\u00f4mico fraco provavelmente levar\u00e1 o Federal Reserve a considerar cortes de juros mais agressivos para estimular a economia. Devemos avaliar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), j\u00e1 que a queda dos yields tende a elevar os pre\u00e7os dos t\u00edtulos. Os futuros de Fed funds j\u00e1 est\u00e3o se ajustando, indicando que a probabilidade de um corte relevante na pr\u00f3xima reuni\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria aumentou de forma acentuada.<\/p>\n\n\n\n