O d\u00f3lar se fortaleceu no c\u00e2mbio ap\u00f3s o PPI dos EUA de agosto acelerar al\u00e9m das expectativas, com o foco agora voltado para o CPI dos EUA de agosto, a ser divulgado mais tarde hoje. Um dado mais forte pode impulsionar ainda mais o USD, pressionar o ouro e pesar sobre as a\u00e7\u00f5es americanas, ao mesmo tempo em que aumenta a probabilidade de uma pol\u00edtica mais restritiva do Fed na reuni\u00e3o da pr\u00f3xima quarta-feira. O ouro recuou levemente com a moeda ganhando for\u00e7a, e os rendimentos dos Treasuries subiram para n\u00edveis vistos pela \u00faltima vez h\u00e1 quase 20 anos, aumentando a atratividade da renda fixa como alternativa de porto seguro.<\/p>\n\n
O petr\u00f3leo cedeu na sess\u00e3o asi\u00e1tica, mas permaneceu perto de US$ 100 por barril na semana, enquanto as tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio persistiram e os houthis assumiram o controle do porto de Mocha, no I\u00eamen, ampliando o alcance do Ir\u00e3 do Estreito de Ormuz at\u00e9 o Estreito de Bab al-Mandab, no Mar Vermelho. Os \u00edndices acion\u00e1rios dos EUA fecharam em baixa, com petr\u00f3leo e yields mais altos atuando como ventos contr\u00e1rios antes do CPI de hoje e da decis\u00e3o do Fed na pr\u00f3xima semana. Outros eventos incluem o PIB do Reino Unido de julho e a produ\u00e7\u00e3o manufatureira, a pr\u00e9via do sentimento do consumidor (Universidade de Michigan) dos EUA para setembro, e discursos de Lane, Kocher e Lagarde, do BCE. N\u00edveis t\u00e9cnicos destacados incluem USD\/JPY abaixo de 155,00 (R1) com RSI perto de 30, e WTI oscilando em torno de 93,30 (S1) e 98,50 (R1), com alvos em 152,10\/149,40 e 157,50 para USD\/JPY, e 103,65 ou 88,60 para WTI.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para movimentos bruscos hoje, j\u00e1 que a divulga\u00e7\u00e3o do CPI dos EUA de agosto influenciar\u00e1 fortemente a decis\u00e3o de juros do Federal Reserve na pr\u00f3xima quarta-feira. Se a infla\u00e7\u00e3o subir acima da proje\u00e7\u00e3o de 3,2% na compara\u00e7\u00e3o anual, esperamos uma disparada do d\u00f3lar. Para traders de FX, isso torna atraente a compra de options de call em USD\/JPY caso rompa acima de 155,00, embora uma surpresa baixista possa puxar rapidamente o par para 152,10.<\/p>\n\n
Sugerimos montar posi\u00e7\u00f5es compradas ou comprar options de call em WTI para capturar o agravamento das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio. A tomada do porto de Mocha, no I\u00eamen, pelos houthis amea\u00e7a rotas de navega\u00e7\u00e3o cruciais no Mar Vermelho, elevando temores de oferta. Essa disrup\u00e7\u00e3o j\u00e1 ajudou a empurrar os pre\u00e7os do WTI para cima em quase 10% recentemente, e acreditamos que pode facilmente testar a resist\u00eancia de US$ 103,65 nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Para o ouro, favorecemos estrat\u00e9gias baixistas com derivativos, como a compra de options de put. Os rendimentos elevados dos Treasuries, que recentemente orbitaram perto de 4,5%, continuam a tornar o mercado de t\u00edtulos um porto seguro muito mais atraente do que o ouro, que n\u00e3o rende juros. Enquanto o d\u00f3lar permanecer forte, esperamos que os pre\u00e7os do ouro sigam sob forte press\u00e3o e recuem.<\/p>\n\n
Nos mercados de a\u00e7\u00f5es, recomendamos a compra de options de put em \u00edndices para fazer hedge contra uma venda mais ampla do mercado. A alta do petr\u00f3leo e os rendimentos elevados j\u00e1 est\u00e3o prejudicando os \u00edndices acion\u00e1rios dos EUA, que historicamente sofrem em setembro, com o S&P 500 registrando queda m\u00e9dia de 1,5%. Se o dado de infla\u00e7\u00e3o de hoje vier acima do esperado, antecipamos novas perdas para as a\u00e7\u00f5es, \u00e0 medida que o Fed fica sob press\u00e3o para manter os juros mais altos por mais tempo.<\/p>\n\n\n\n