A r\u00fapia caiu pela quarta sess\u00e3o, com o USD\/INR subindo para perto de 95,80, acompanhando a for\u00e7a do d\u00f3lar durante a noite ap\u00f3s um \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Produtor (PPI) dos EUA mais firme. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) ficou perto de 99,20, pr\u00f3ximo da m\u00e1xima do dia anterior. O PPI cheio dos EUA subiu para 5,4% na compara\u00e7\u00e3o anual, ante 5,3% esperado e 4,8% anteriormente, enquanto o n\u00facleo do PPI foi a 4,6% ante 4,3% em julho. A precifica\u00e7\u00e3o de alta de juros ganhou for\u00e7a, com o CME FedWatch apontando probabilidade de movimento na pr\u00f3xima semana em 72,4%, acima de 61,2%, e os yields dos Treasuries de 10 anos tocando 4,98%, o maior patamar desde novembro de 2023.<\/p>\n
Agora, o foco se volta ao CPI dos EUA de agosto, previsto para 12:30 GMT, com proje\u00e7\u00f5es de n\u00facleo do CPI em 2,3% na base anual, 10 pb abaixo de julho, e CPI cheio inalterado em 3,4%. Na \u00cdndia, o CPI de varejo de agosto sai na segunda-feira; as proje\u00e7\u00f5es apontam 4,8% na compara\u00e7\u00e3o anual em agosto de 2026, ante 4,4% em julho, com infla\u00e7\u00e3o de alimentos acima de 6,0%. Nos gr\u00e1ficos, o USD\/INR permanece acima da EMA de 20 dias em 95,22, com RSI (14) perto de 60; o suporte est\u00e1 em 95,22 e a resist\u00eancia, perto de 97,10.<\/p>\n
Estamos vendo forte momentum de alta no par USD\/INR, enquanto orbita perto de 95,80, impulsionado por uma infla\u00e7\u00e3o ao produtor elevada nos EUA e pela alta dos yields dos Treasuries. Dada essa estrutura altista, recomendamos que traders de derivativos privilegiem posi\u00e7\u00f5es compradas em futuros de USD\/INR ou a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro, mirando a regi\u00e3o de 97,10. Devemos manter um stop-loss justo logo abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 20 dias, em 95,22, para proteger contra corre\u00e7\u00f5es s\u00fabitas.<\/p>\n
Com a ferramenta CME FedWatch indicando 72,4% de probabilidade de alta de juros na pr\u00f3xima semana e o yield de 10 anos atingindo 4,98%, a volatilidade no mercado de bonds tende a aumentar. Sugerimos operar futuros de juros ou comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) sobre Treasuries americanos para se beneficiar da alta dos yields. Dados hist\u00f3ricos mostram que, quando o yield de 10 anos se aproxima da barreira psicol\u00f3gica crucial de 5,0%, os pr\u00eamios de op\u00e7\u00f5es para apostas baixistas em bonds costumam se expandir rapidamente.<\/p>\n
Tamb\u00e9m precisamos nos preparar para os dados dom\u00e9sticos de infla\u00e7\u00e3o de segunda-feira, com analistas projetando que o CPI de varejo da \u00cdndia salte para 4,8%, uma nova m\u00e1xima para a s\u00e9rie atual. Para fazer hedge dessa volatilidade, traders podem olhar para op\u00e7\u00f5es de r\u00fapia de vencimento curto, buscando capturar as oscila\u00e7\u00f5es mais agudas esperadas ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o. Pre\u00e7os elevados de alimentos e combust\u00edveis significam que poderemos ver o Reserve Bank of India (RBI) adotando um tom mais hawkish, o que poderia dar suporte tempor\u00e1rio \u00e0 r\u00fapia.<\/p>\n
Devemos permanecer cautelosos com interven\u00e7\u00f5es s\u00fabitas do RBI, que historicamente tem usado suas robustas reservas internacionais para conter volatilidade extrema da r\u00fapia. Por exemplo, as reservas cambiais da \u00cdndia alcan\u00e7aram m\u00e1ximas hist\u00f3ricas acima de US$ 680 bilh\u00f5es em per\u00edodos recentes, dando ao banco central amplo poder de fogo para vender d\u00f3lares e sustentar a moeda local. Traders de derivativos devem evitar posi\u00e7\u00f5es excessivamente alavancadas compradas em USD\/INR, para n\u00e3o ficarem expostos a revers\u00f5es repentinas induzidas pelo banco central.<\/p>\n\n\n\n