USD\/CAD reduziu os ganhos anteriores nesta quinta-feira, \u00e0 medida que o D\u00f3lar americano perdeu f\u00f4lego apesar de os dados do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Produtor (PPI) de agosto indicarem press\u00f5es de pre\u00e7os mais firmes, enquanto a alta do petr\u00f3leo deu suporte ao D\u00f3lar canadense. O par era negociado em torno de 1,3815 ap\u00f3s tocar a m\u00e1xima intradi\u00e1ria de 1,3835. O PPI dos EUA subiu 0,4% na compara\u00e7\u00e3o mensal, em linha com as expectativas e acima de 0,1% em julho, enquanto a taxa anual avan\u00e7ou para 5,4%, ante 5,3% projetado e 4,8% anteriormente. O PPI n\u00facleo aumentou 0,2% na compara\u00e7\u00e3o mensal, abaixo dos 0,3% esperados e registrados anteriormente, e a medida anual do n\u00facleo subiu para 4,6% a partir de 4,3%, em linha com as expectativas.<\/p>\n\n
As expectativas para os juros seguiram no centro das aten\u00e7\u00f5es, com a ferramenta CME FedWatch indicando 64% de probabilidade de uma alta de 25 pontos-base pelo Federal Reserve na reuni\u00e3o de 15\u201316 de setembro, antes do CPI de sexta-feira. O \u00edndice do d\u00f3lar (DXY) era negociado perto de 98,96 ap\u00f3s m\u00e1xima intradi\u00e1ria de 99,20, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos estava em torno de 4,92%, o maior desde novembro de 2023. O WTI era negociado perto de US$ 97,20 por barril, alta de mais de 8% nesta semana; separadamente, as probabilidades impl\u00edcitas pelo mercado de as condi\u00e7\u00f5es voltarem ao normal at\u00e9 o fim do ano no Estreito de Ormuz ca\u00edram para abaixo de 30%, ante mais de 50% anteriormente, e o USD\/CAD chegou a cair brevemente abaixo de 1,38.<\/p>\n\n
Vemos uma oportunidade privilegiada para negociar volatilidade em USD\/CAD \u00e0 medida que nos aproximamos da decis\u00e3o de juros do Federal Reserve na pr\u00f3xima semana. Com o mercado precificando 64% de chance de alta de juros e dados-chave de infla\u00e7\u00e3o chegando amanh\u00e3, as op\u00e7\u00f5es de curto prazo est\u00e3o atualmente subprecificadas. Recomendamos comprar straddles para lucrar com movimentos bruscos de pre\u00e7o em qualquer dire\u00e7\u00e3o, conforme esses eventos macroecon\u00f4micos cr\u00edticos se desenrolam.<\/p>\n\n
Embora o petr\u00f3leo bruto esteja sendo negociado em patamar elevado, perto de US$ 97,20 por barril, devido \u00e0s tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio, negocia\u00e7\u00f5es comerciais ainda n\u00e3o resolvidas podem rapidamente empurrar o par USD\/CAD em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 1,40. Esse atrito pol\u00edtico significa que a for\u00e7a atual do D\u00f3lar canadense pode ser de curta dura\u00e7\u00e3o. Traders de derivativos devem usar bull call spreads para se posicionar para uma alta do d\u00f3lar, ao mesmo tempo em que se protegem contra quedas s\u00fabitas impulsionadas pelo petr\u00f3leo.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, os rendimentos dos Treasuries de 10 anos dos EUA rondando 4,92% oferecem um piso fundamental forte para o D\u00f3lar americano. Sugerimos vender op\u00e7\u00f5es de venda (puts) fora do dinheiro no strike de 1,3700 para capturar uma renda recorrente de pr\u00eamio. Isso nos permite aproveitar os altos yields dos EUA enquanto o mercado permanece indeciso antes da reuni\u00e3o do Fed.<\/p>\n\n\n\n