AUD\/JPY cedeu para perto de 110,75 no in\u00edcio do preg\u00e3o europeu desta quinta-feira, recuando abaixo de 111,00 \u00e0 medida que o iene se fortalecia diante das expectativas de uma alta de juros do Banco do Jap\u00e3o (BoJ) no curto prazo. Uma pesquisa da Reuters indicou a taxa b\u00e1sica alcan\u00e7ando 1,25% na reuni\u00e3o de setembro e, depois, 1,75% no 2\u00ba tri de 2027. O diretor do BoJ Kazuyuki Masu alertou que a infla\u00e7\u00e3o pode for\u00e7ar aumentos r\u00e1pidos de juros, enquanto Hajime Takata j\u00e1 havia sinalizado a possibilidade de movimentos consecutivos e disse que uma alta de 25 pontos-base n\u00e3o \u00e9 necessariamente pr\u00e9-determinada. Separadamente, a DBS Group Research argumentou que os formuladores de pol\u00edtica devem evitar grandes surpresas ap\u00f3s uma alta inesperada em julho de 2024 ter desencadeado um forte desmonte de carry trade em JPY e maior volatilidade nos mercados.<\/p>\n\n
No gr\u00e1fico, o cruzamento continua limitado abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel de 100 dias e da SMA de 20 per\u00edodos das Bandas de Bollinger, mantendo o vi\u00e9s de curto prazo baixista, j\u00e1 que o RSI (14) est\u00e1 em torno de 33, em territ\u00f3rio de sobrevenda. N\u00edveis de resist\u00eancia s\u00e3o vistos em 111,63 e 112,52, com uma barreira adicional em 113,10, em linha com a MM de 100 dias e a linha m\u00e9dia de Bollinger, enquanto a banda superior fica perto de 115,60. O suporte inicial est\u00e1 em 110,60; uma quebra abaixo colocaria 110,00 no radar e, em seguida, 109,24.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para nova queda no cruzamento AUD\/JPY nas pr\u00f3ximas semanas por meio da compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) ou do estabelecimento de posi\u00e7\u00f5es vendidas em contratos futuros. O par de moedas enfrenta dificuldades perto de 110,75, preso abaixo de sua M\u00e9dia M\u00f3vel Simples (SMA) de 100 dias, que atua como um teto pesado. Se o pre\u00e7o romper abaixo do suporte imediato em 110,60, abre-se espa\u00e7o para uma queda r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel psicol\u00f3gico de 110,00.<\/p>\n\n
Nossa vis\u00e3o baixista \u00e9 fortemente amparada por um cen\u00e1rio de juros em transforma\u00e7\u00e3o, j\u00e1 que pesquisas recentes de mercado indicam que o Banco do Jap\u00e3o pode elevar os juros para 1,25% ainda este m\u00eas e at\u00e9 1,75% no ano que vem. Autoridades t\u00eam sinalizado altas agressivas e consecutivas para combater os riscos de acelera\u00e7\u00e3o da infla\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica. Com a taxa de refer\u00eancia do Jap\u00e3o potencialmente subindo mais r\u00e1pido do que o esperado, a vantagem de rendimento que historicamente favoreceu o d\u00f3lar australiano est\u00e1 encolhendo rapidamente.<\/p>\n\n
Devemos nos preparar para volatilidade extrema, reminiscente do desmonte do carry trade de julho de 2024, quando o iene disparou e os mercados globais trope\u00e7aram ap\u00f3s o BoJ surpreender investidores. Naquele epis\u00f3dio hist\u00f3rico, o AUD\/JPY desabou quase 19% em quest\u00e3o de semanas, destacando o qu\u00e3o violentos esses desmontes podem ser. O uso de estrat\u00e9gias de derivativos baseadas em volatilidade, como spreads de puts, ajudar\u00e1 a proteger o capital contra esses choques repentinos de mercado.<\/p>\n\n
Embora o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) di\u00e1rio esteja pr\u00f3ximo do territ\u00f3rio de sobrevenda, em 33, a falta de momentum de alta sugere que um repique \u00e9 bastante improv\u00e1vel neste momento. Recomendamos posicionar stop-losses curtos logo acima do primeiro n\u00edvel importante de resist\u00eancia em 111,63 para gerenciar o risco. Para alvos de baixa, traders devem mirar a m\u00ednima de agosto em 109,24 caso o piso de 110,00 n\u00e3o se sustente.<\/p>\n\n\n\n