USD\/CHF recuou na quarta-feira, \u00e0 medida que o franco su\u00ed\u00e7o recuperou terreno diante de um d\u00f3lar americano mais fraco, com o par perto de 0,8078 e em queda de cerca de 0,20%. O movimento ocorreu enquanto uma alta do iene japon\u00eas pesou sobre o d\u00f3lar, ao passo que a guerra EUA-Ir\u00e3 continuou a moldar o apetite por risco por meio de pre\u00e7os de energia mais altos. O West Texas Intermediate era negociado em torno de US$ 93,50 por barril, perto do maior n\u00edvel desde 8 de junho, e o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) estava pr\u00f3ximo de 98,67, em torno do menor patamar desde 21 de agosto.<\/p>\n
A retra\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar persistiu mesmo com expectativas hawkish para o Federal Reserve mantendo os juros no centro das aten\u00e7\u00f5es. O rendimento do Treasury de 10 anos era negociado em torno de 4,80%, perto do maior n\u00edvel desde novembro de 2023, e o Tesouro deve anunciar o tamanho de seu programa de recompra de t\u00edtulos \u00e0s 15:00 GMT, ap\u00f3s ter dito no m\u00eas passado que compraria pelo menos US$ 4 bilh\u00f5es em d\u00edvida de vencimentos mais longos. Os mercados agora monitoram a infla\u00e7\u00e3o dos EUA antes da reuni\u00e3o do Fed em 15-16 de setembro e de sua meta de 2%, com o PPI previsto para quinta-feira e o CPI para sexta-feira; a taxa zero do Banco Nacional Su\u00ed\u00e7o e a disposi\u00e7\u00e3o de resistir a uma for\u00e7a excessiva do franco podem limitar quedas do USD\/CHF.<\/p>\n
Estamos vendo o d\u00f3lar americano sofrer press\u00e3o relevante de baixa, empurrado para baixo por um iene japon\u00eas em forte valoriza\u00e7\u00e3o e levando o par USD\/CHF para perto de 0,8078. Com o \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) orbitando sua m\u00ednima de v\u00e1rias semanas em 98,67, traders de derivativos devem se preparar para maior volatilidade nos principais pares cambiais. Recomendamos utilizar op\u00e7\u00f5es de curto prazo, como a compra de puts pr\u00f3ximas ao dinheiro (near-the-money) em USD\/CHF, para capturar esse momentum baixista imediato.<\/p>\n
O conflito geopol\u00edtico no Oriente M\u00e9dio elevou os pre\u00e7os do petr\u00f3leo WTI para cerca de US$ 93,50 por barril, marcando o maior ponto desde o in\u00edcio de junho. Para se proteger contra novas interrup\u00e7\u00f5es de oferta, sugerimos montar posi\u00e7\u00f5es compradas em op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre futuros de petr\u00f3leo ou empregar bull call spreads. Esse salto da energia tende a manter elevadas as press\u00f5es inflacion\u00e1rias globais, criando boas oportunidades de negocia\u00e7\u00e3o em derivativos ligados a commodities.<\/p>\n
Com os dados do \u00edndice de pre\u00e7os ao produtor (PPI) e do \u00edndice de pre\u00e7os ao consumidor (CPI) dos EUA previstos para esta semana, seguidos pela decis\u00e3o de juros do Federal Reserve em 15-16 de setembro, o mercado de Treasuries se prepara para o impacto. O rendimento do Treasury de 10 anos, refer\u00eancia, j\u00e1 \u00e9 negociado perto de uma m\u00e1xima de v\u00e1rios anos em 4,80%, refletindo a forte ansiedade do mercado em rela\u00e7\u00e3o aos juros. Orientamos traders a comprar straddles em ETFs de t\u00edtulos para se beneficiar da volatilidade acentuada que essas divulga\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas de alto impacto tendem a provocar.<\/p>\n
Embora o franco su\u00ed\u00e7o esteja atualmente se fortalecendo, \u00e9 preciso acompanhar o Banco Nacional Su\u00ed\u00e7o (SNB), que mant\u00e9m pol\u00edtica de juros em zero e historicamente atua para evitar aprecia\u00e7\u00e3o excessiva da moeda. Esse risco de interven\u00e7\u00e3o significa que a queda do USD\/CHF pode encontrar um piso mais r\u00edgido nas pr\u00f3ximas semanas. Para administrar esse risco, recomendamos definir stop-losses estritos em posi\u00e7\u00f5es vendidas de USD\/CHF ou vender (lan\u00e7ar) puts fora do dinheiro (out-of-the-money) para capturar pr\u00eamio.<\/p>\n\n\n\n