O EUR\/USD ficou praticamente est\u00e1vel no preg\u00e3o norte-americano, ap\u00f3s uma movimenta\u00e7\u00e3o durante a madrugada que levou o par a uma m\u00e1xima de uma semana na faixa de 1,16, \u00e0 medida que as expectativas de uma pol\u00edtica mais restritiva do Banco Central Europeu (BCE) se fortaleceram em resposta \u00e0 alta do petr\u00f3leo e \u00e0 sensibilidade do BCE aos riscos de pre\u00e7os de energia. Os mercados precificam integralmente uma alta de 25 pb na reuni\u00e3o de quinta-feira e, em separado, outra alta de 25 pb em dezembro, com proje\u00e7\u00f5es atualizadas previstas para serem divulgadas junto com a decis\u00e3o.<\/p>\n
O fluxo de dados foi fraco, concentrado na produ\u00e7\u00e3o industrial da Fran\u00e7a, que contraiu inesperadamente em julho, enquanto n\u00e3o h\u00e1 divulga\u00e7\u00f5es de primeira linha antes dos n\u00fameros de sentimento ZEW da pr\u00f3xima semana. No lado t\u00e9cnico, a m\u00e9dia m\u00f3vel (MM) de 200 dias est\u00e1 em 1,1634, e os indicadores de momentum mostram o RSI na parte alta dos 50 e em alta. A resist\u00eancia \u00e9 descrita como limitada at\u00e9 1,1680\/1,1700, com suporte esperado abaixo de 1,1580.<\/p>\n
Esperamos que o euro ganhe terreno frente ao d\u00f3lar americano nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que a alta dos pre\u00e7os de energia empurre o Banco Central Europeu para uma postura mais hawkish. Dados recentes de mercado mostram o petr\u00f3leo global voltando a subir em dire\u00e7\u00e3o a US$ 85 por barril, o que historicamente intensifica os riscos inflacion\u00e1rios na Zona do Euro e for\u00e7a o BCE a agir. Operadores de derivativos devem se preparar para esse momentum de alta, posicionando-se para um euro mais forte antes da pr\u00f3xima reuni\u00e3o do banco central.<\/p>\n
Vemos resist\u00eancia t\u00e9cnica limitada para o par EUR\/USD at\u00e9 que ele alcance a regi\u00e3o de 1,1680 a 1,1700, enquanto um suporte s\u00f3lido est\u00e1 estabelecido logo abaixo de 1,1580. Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) di\u00e1rio subindo para a parte alta dos 50, o momentum t\u00e9cnico claramente favorece os compradores. Recomendamos o uso de estrat\u00e9gias altistas com op\u00e7\u00f5es, como a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls), para explorar esse potencial rompimento.<\/p>\n
Com a volatilidade impl\u00edcita do EUR\/USD atualmente negociada em um patamar relativamente baixo de 6,2%, os custos de pr\u00eamio est\u00e3o bastante atrativos para compradores de op\u00e7\u00f5es. A entrada em um bull call spread com alvo no n\u00edvel de 1,1700 nos permite capturar a alta mantendo o risco estritamente limitado. Essa abordagem protege nosso capital contra volatilidade s\u00fabita do mercado, ao mesmo tempo em que capitaliza a mudan\u00e7a hawkish na pol\u00edtica do BCE.<\/p>\n\n\n\n