O NZD\/USD caiu 0,37% na ter\u00e7a-feira e era negociado perto de 0,5855, com o kiwi pressionado ap\u00f3s dados mistos do com\u00e9rcio chin\u00eas. O super\u00e1vit comercial da China aumentou para US$ 119,09 bilh\u00f5es em agosto, ante US$ 112,5 bilh\u00f5es em julho, enquanto as exporta\u00e7\u00f5es subiram 25% na compara\u00e7\u00e3o anual, ap\u00f3s alta de 23,9% anteriormente. As importa\u00e7\u00f5es cresceram 28,2% ano a ano, acima dos 27,5% de julho, mas abaixo do ritmo de 30% esperado, limitando o suporte ao NZD, dado o papel da China como maior parceiro comercial da Nova Zel\u00e2ndia.<\/p>\n
As perdas foram contidas por uma fraqueza mais ampla do USD, enquanto os mercados aguardam os dados de PPI e CPI dos EUA para orientar as expectativas de pol\u00edtica do Fed. Os dados do mercado de trabalho americano mostraram o NFP em alta de 162 mil em agosto e a taxa de desemprego inalterada, e a precifica\u00e7\u00e3o indica uma probabilidade superior a 58% de alta de juros em setembro, via CME FedWatch. O risco geopol\u00edtico tamb\u00e9m segue no radar, com amea\u00e7as envolvendo infraestrutura de petr\u00f3leo e g\u00e1s dos EUA e potencial interrup\u00e7\u00e3o no Estreito de Ormuz \u2014 que respondia por cerca de 20% da oferta global de petr\u00f3leo no per\u00edodo pr\u00e9-conflito \u2014 mantendo os pre\u00e7os de energia elevados e ampliando a exposi\u00e7\u00e3o da Nova Zel\u00e2ndia ao custo de energia importada. No gr\u00e1fico de uma hora, o NZD\/USD estava em 0,5858 abaixo da SMA de 100 horas em 0,5871 e da SMA de 200 horas em 0,5893; RSI perto de 46; o suporte \u00e9 visto em 0,5856 e depois 0,5836, com resist\u00eancia em 0,5871, 0,5893 e 0,5903.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos adotem uma postura defensiva, com vi\u00e9s vendido, no par NZD\/USD nas pr\u00f3ximas semanas. A China continua sendo o maior parceiro comercial da Nova Zel\u00e2ndia, historicamente absorvendo cerca de 30% de suas exporta\u00e7\u00f5es totais de mercadorias, o que significa que o decepcionante crescimento de 28,2% das importa\u00e7\u00f5es impacta diretamente a demanda pelo kiwi. Com a recupera\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica chinesa perdendo tra\u00e7\u00e3o, devemos nos preparar para press\u00e3o baixista cont\u00ednua sobre o d\u00f3lar neozeland\u00eas.<\/p>\n
Tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1rio incorporar o risco de alta dos custos de energia, especialmente porque a Nova Zel\u00e2ndia depende de fontes externas para mais de 90% de seu petr\u00f3leo bruto e derivados. Com tens\u00f5es geopol\u00edticas amea\u00e7ando o Estreito de Ormuz \u2014 um corredor de tr\u00e2nsito de aproximadamente 20% dos l\u00edquidos de petr\u00f3leo do mundo \u2014, pre\u00e7os elevados do petr\u00f3leo tendem a piorar o saldo comercial da Nova Zel\u00e2ndia. Traders podem explorar essa vulnerabilidade por meio da compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo sobre o NZD para fazer hedge contra uma desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica mais profunda.<\/p>\n
No outro lado do par, precisamos acompanhar de perto os pr\u00f3ximos dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA, especialmente porque a precifica\u00e7\u00e3o de mercado indica probabilidade de 58% de alta de juros pelo Federal Reserve ainda neste m\u00eas. Historicamente, quando o Fed aperta a pol\u00edtica monet\u00e1ria enquanto o Banco Central da Nova Zel\u00e2ndia (RBNZ) enfrenta demanda global fraca, o diferencial de juros se amplia em favor do d\u00f3lar. Sugerimos utilizar ordens limite para vender NZD\/USD em quaisquer altas tempor\u00e1rias, motivadas por not\u00edcias.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, orientamos posicionar stop-loss logo acima da zona de oferta densa entre a SMA de 100 horas em 0,5871 e a SMA de 200 horas em 0,5893. Se o par romper de forma consistente abaixo do piso imediato em 0,5856, esperamos uma queda r\u00e1pida em dire\u00e7\u00e3o ao pr\u00f3ximo suporte-chave em 0,5836. Manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o modestos ajudar\u00e1 a atravessar a volatilidade elevada esperada em torno da divulga\u00e7\u00e3o do CPI dos EUA nesta semana.<\/p>\n\n\n\n