A rupia recuou a partir de uma m\u00e1xima de dois meses, com o USD\/INR voltando para perto de 94,75 ap\u00f3s ter tocado 94,29 na semana passada, \u00e0 medida que a firmeza do petr\u00f3leo compensou a fraqueza do d\u00f3lar americano antes do \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI) dos EUA de sexta-feira. O \u00cdndice do D\u00f3lar (DXY) ca\u00eda 0,1%, para cerca de 98,80. No in\u00edcio do preg\u00e3o, o contrato de petr\u00f3leo bruto da MCX para 21 de setembro subiu 0,6%, para aproximadamente Rs. 8.818, no maior n\u00edvel desde 22 de maio, refor\u00e7ando a press\u00e3o que custos de energia mais altos podem exercer sobre as moedas da \u00c1sia ex-Jap\u00e3o (AXJ). O Brent avan\u00e7ou em dire\u00e7\u00e3o ao pico de julho, perto de US$ 102, com n\u00edveis adicionais citados em US$ 108\/US$ 110 e US$ 117 caso os US$ 102 sejam rompidos, enquanto os fluxos pelo Estreito de Ormuz foram descritos como escassos no fim de semana.<\/p>\n
Agora, o foco se volta ao CPI de agosto e \u00e0s suas implica\u00e7\u00f5es para o Federal Reserve (Fed) e o FOMC, com a ferramenta CME FedWatch indicando 58,4% de chance de alta de juros no pr\u00f3ximo m\u00eas. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o USD\/INR em 94,75 permanece abaixo da EMA de 20 per\u00edodos, em 95,13, enquanto o RSI est\u00e1 perto de 37. A resist\u00eancia est\u00e1 em 95,13 e o suporte \u00e9 indicado na m\u00ednima de dois meses, em 94,15.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade elevada no par USD\/INR, enquanto ele se mant\u00e9m ao redor de 94,75 ap\u00f3s reagir da m\u00ednima recente de 94,29. Embora o \u00cdndice do D\u00f3lar tenha cedido levemente para 98,80, o aumento dos custos de energia atua como um dos principais ventos contr\u00e1rios para a rupia. Historicamente, a \u00cdndia importa mais de 80% do seu petr\u00f3leo bruto, o que significa que qualquer alta sustentada dos pre\u00e7os globais do petr\u00f3leo tende a pesar fortemente sobre a moeda local. <\/p>\n
Com o Brent testando a marca de US$ 102 por barril e analistas t\u00e9cnicos apontando alvos potenciais entre US$ 108 e US$ 117, sugerimos que os traders fa\u00e7am hedge contra uma deprecia\u00e7\u00e3o adicional da rupia. O contrato dom\u00e9stico de petr\u00f3leo da MCX recentemente disparou para Rs. 8.818, refletindo aperto na oferta global e escalada das tens\u00f5es geopol\u00edticas no Estreito de Ormuz. Em choques energ\u00e9ticos semelhantes em 2022, quando o Brent rompeu US$ 120, a rupia registrou vendas acentuadas por v\u00e1rias semanas \u2014 um padr\u00e3o que pode se repetir se as linhas de suprimento de petr\u00f3leo permanecerem interrompidas.<\/p>\n
Para estrat\u00e9gias de curto prazo em op\u00e7\u00f5es e futuros, devemos acompanhar de perto a resist\u00eancia din\u00e2mica-chave na m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 per\u00edodos, em 95,13. Embora o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa em 37 sugira que o par se aproxima de uma condi\u00e7\u00e3o de sobrevenda, o vi\u00e9s fundamental mais amplo segue inclinado para for\u00e7a do d\u00f3lar. Sugerimos montar posi\u00e7\u00f5es compradas em USD\/INR ou comprar estruturas de call spread em quedas em dire\u00e7\u00e3o ao suporte cr\u00edtico de 94,15.<\/p>\n
Os dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA desta sexta-feira representam um grande evento de risco que provavelmente vai remodelar as expectativas para juros. No momento, a ferramenta CME FedWatch aponta uma probabilidade de 58,4% de alta de juros pelo Federal Reserve no pr\u00f3ximo m\u00eas, refletindo preocupa\u00e7\u00f5es persistentes com a infla\u00e7\u00e3o. Recomendamos manter tamanhos de posi\u00e7\u00e3o conservadores antes dessa divulga\u00e7\u00e3o, pois uma leitura de infla\u00e7\u00e3o acima do esperado pode facilmente levar o par a romper a resist\u00eancia de 95,13.<\/p>\n\n\n\n