A an\u00e1lise de Ondas de Elliott do S&P 500 (SPX) sugere que o ciclo iniciado na m\u00ednima de 9 de junho est\u00e1 pr\u00f3ximo da conclus\u00e3o, com uma sequ\u00eancia impulsiva de cinco ondas perto do fim. A onda (i) atingiu o pico em 7.579,93 antes de a onda (ii) recuar para 7.313,92, e ent\u00e3o o \u00edndice avan\u00e7ou na onda (iii) at\u00e9 7.816,7, conforme acompanhado no gr\u00e1fico de uma hora. A queda subsequente \u00e9 rotulada como onda (iv), com proposta de fundo em 7.611,07, enquanto uma alta acima de 7.816,7 ajudaria a descartar uma corre\u00e7\u00e3o dupla.<\/p>\n
A dire\u00e7\u00e3o no curto prazo depende de 7.611,07. Se esse piv\u00f4 se mantiver, o cen\u00e1rio busca uma extens\u00e3o de alta para completar a onda (v) e encerrar a alta desde a m\u00ednima de 9 de junho, ap\u00f3s o que se espera uma corre\u00e7\u00e3o maior, em tr\u00eas ondas. Se o \u00edndice cair abaixo de 7.611,07, a leitura passa a indicar a onda (iv) evoluindo para uma corre\u00e7\u00e3o dupla, implicando mais consolida\u00e7\u00e3o antes de uma nova tentativa de retomada do rali.<\/p>\n
Estamos monitorando de perto o S&P 500 \u00e0 medida que ele se aproxima das etapas finais do seu ciclo de alta a partir da m\u00ednima de 9 de junho. Com o \u00edndice sendo negociado atualmente pr\u00f3ximo ao piv\u00f4 cr\u00edtico de 7.611,07, operadores de derivativos precisam se preparar para uma mudan\u00e7a relevante na estrutura de mercado. Se permanecermos acima desse n\u00edvel, esperamos um \u00faltimo impulso acima de 7.816,7 para completar o padr\u00e3o de cinco ondas antes de uma revers\u00e3o de tend\u00eancia em escala maior.<\/p>\n
Esse topo projetado se alinha perfeitamente a ventos contr\u00e1rios sazonais hist\u00f3ricos, j\u00e1 que setembro \u00e9 notoriamente o pior m\u00eas do ano para o \u00edndice. Historicamente, desde 1928, o S&P 500 registra, em m\u00e9dia, queda de cerca de 1,2% em setembro, encerrando o m\u00eas no campo positivo apenas em 44% das vezes. Essa fraqueza sazonal recorrente sustenta nossa expectativa de que uma corre\u00e7\u00e3o mais profunda, em tr\u00eas ondas, esteja muito pr\u00f3xima.<\/p>\n
Para traders que buscam capturar o restante do potencial de alta, sugerimos o uso de estrat\u00e9gias de risco definido, como bull call spreads, caso o \u00edndice rompa acima de 7.816,7. Dado o est\u00e1gio avan\u00e7ado desse ciclo, \u00e9 fundamental manter stops curtos e evitar carregar posi\u00e7\u00f5es compradas muito perto do topo estimado. Assim que o \u00edndice mostrar sinais de exaust\u00e3o nas m\u00e1ximas, devemos migrar para a compra de puts de prote\u00e7\u00e3o ou para a venda de calls cobertas, como hedge contra a corre\u00e7\u00e3o iminente.<\/p>\n
Alternativamente, se o S&P 500 romper abaixo do piv\u00f4 de 7.611,07, devemos nos preparar imediatamente para um per\u00edodo prolongado de consolida\u00e7\u00e3o. Nesse cen\u00e1rio, vale buscar a compra de puts ou a montagem de bear put spreads para aproveitar o impulso baixista de uma corre\u00e7\u00e3o dupla. Como corre\u00e7\u00f5es normalmente elevam a volatilidade impl\u00edcita, tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel estruturar credit spreads para se beneficiar do encarecimento dos pr\u00eamios de op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n