USD\/CAD era negociado em torno de 1,3810 na segunda-feira, com queda de 0,15% na sess\u00e3o, \u00e0 medida que a alta do petr\u00f3leo deu suporte ao d\u00f3lar canadense, enquanto a for\u00e7a mais ampla do d\u00f3lar americano limitou o movimento. O WTI voltou a subir acima de US$ 90, avan\u00e7ando mais de 1% para cerca de US$ 90,50, ap\u00f3s o Financial Times noticiar novos ataques a instala\u00e7\u00f5es da Saudi Aramco em Jizan, na Ar\u00e1bia Saudita. O papel do Canad\u00e1 como grande exportador de petr\u00f3leo bruto significa que pre\u00e7os mais altos podem melhorar as expectativas de receita de exporta\u00e7\u00e3o, o que ajudou o \u201cloonie\u201d a absorver o impacto dos dados mais fracos de emprego no Canad\u00e1 divulgados na sexta-feira.<\/p>\n
O d\u00f3lar americano, por sua vez, foi sustentado pelo forte relat\u00f3rio de Nonfarm Payrolls divulgado na sexta-feira, que manteve as expectativas de uma alta de juros pelo Federal Reserve na reuni\u00e3o de setembro, com os custos de energia alimentando preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias. O risco geopol\u00edtico tamb\u00e9m deu apoio ao \u201cgreenback\u201d via demanda por porto seguro, em meio ao aumento de tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio que afetaram a infraestrutura de petr\u00f3leo saudita. As aten\u00e7\u00f5es se voltam agora aos dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA, com o PPI na quinta-feira e o CPI na sexta-feira, que podem moldar o caminho do Fed. No gr\u00e1fico de uma hora, o USD\/CAD estava em 1,3813, abaixo das m\u00e9dias m\u00f3veis simples (SMAs) de 100 e 200 per\u00edodos, em cerca de 1,3844 e 1,3858, com o RSI perto de 40; os n\u00edveis de resist\u00eancia incluem 1,3842 e 1,3872, enquanto o suporte est\u00e1 em torno de 1,3765.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos acompanhem de perto a correla\u00e7\u00e3o entre o West Texas Intermediate (WTI) e o d\u00f3lar canadense, j\u00e1 que o rompimento do petr\u00f3leo acima de US$ 90,50 fortalece diretamente o \u201cloonie\u201d. Historicamente, uma alta sustentada de 10% nos pre\u00e7os do petr\u00f3leo pode apreciar o CAD em mais de 1,5% frente ao d\u00f3lar americano, compensando fragilidades econ\u00f4micas dom\u00e9sticas, como os recentes dados fracos de emprego no Canad\u00e1. Diante dos novos ataques \u00e0 infraestrutura petrol\u00edfera saudita, a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de CAD de curto prazo (ou op\u00e7\u00f5es de venda, puts, em USD\/CAD) oferece uma forma t\u00e1tica de capturar esse impulso repentino impulsionado pela energia.<\/p>\n
Pelo lado t\u00e9cnico, a incapacidade do USD\/CAD de se sustentar acima das m\u00e9dias m\u00f3veis simples de 100 e 200 per\u00edodos, pr\u00f3ximas de 1,3844 e 1,3858, sugere que as altas est\u00e3o sendo vendidas no momento. Recomendamos que traders com foco em estruturas montem bear call spreads com teto logo acima de 1,3860 para capturar pr\u00eamio, mirando um movimento de queda at\u00e9 o piso de suporte horizontal chave em 1,3765. O \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) perto de 40 confirma que, embora haja press\u00e3o baixista, o mercado ainda n\u00e3o est\u00e1 sobrevendido, abrindo espa\u00e7o para uma extens\u00e3o da queda.<\/p>\n
No entanto, \u00e9 necess\u00e1rio se preparar para maior volatilidade nos pr\u00f3ximos dias, j\u00e1 que dados cruciais de infla\u00e7\u00e3o nos EUA \u2014 incluindo o \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Produtor (PPI) e o \u00cdndice de Pre\u00e7os ao Consumidor (CPI) \u2014 est\u00e3o programados para divulga\u00e7\u00e3o. Historicamente, os dias de divulga\u00e7\u00e3o do CPI dos EUA podem gerar oscila\u00e7\u00f5es m\u00e9dias di\u00e1rias acima de 80 a 100 pips no USD\/CAD, especialmente quando a trajet\u00f3ria de juros do Federal Reserve permanece altamente sens\u00edvel \u00e0 infla\u00e7\u00e3o puxada por energia. Para capturar essa volatilidade iminente, sugerimos o uso de long straddles ou strangles com op\u00e7\u00f5es semanais que ven\u00e7am logo ap\u00f3s as divulga\u00e7\u00f5es dos indicadores.<\/p>\n
Apesar da for\u00e7a de curto prazo do CAD, n\u00e3o se deve ignorar a for\u00e7a subjacente do d\u00f3lar americano, respaldado por um mercado de trabalho resiliente e pela demanda por porto seguro. Se os pr\u00f3ximos dados de infla\u00e7\u00e3o vierem acima do esperado, a especula\u00e7\u00e3o sobre uma alta de juros pelo Fed tende a se intensificar e poderia rapidamente levar o par de volta acima da resist\u00eancia em 1,3872. Manter algumas op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de USD\/CAD fora do dinheiro (out-of-the-money) como prote\u00e7\u00e3o contra uma escalada geopol\u00edtica repentina ou uma surpresa hawkish do Fed segue sendo uma estrat\u00e9gia de gest\u00e3o de risco bastante prudente.<\/p>\n\n\n\n