A Baker Hughes reportou a contagem de sondas de petr\u00f3leo em opera\u00e7\u00e3o nos EUA em 449, acima das 447 da leitura anterior. A varia\u00e7\u00e3o indica um aumento l\u00edquido de duas sondas ativas no per\u00edodo.<\/p>\n\n
Acabamos de ver a contagem de sondas de petr\u00f3leo nos EUA subir ligeiramente para 449, ante 447 na semana passada. Embora esse avan\u00e7o marginal de duas sondas sinalize uma breve pausa na desacelera\u00e7\u00e3o da perfura\u00e7\u00e3o, ele sugere que a produ\u00e7\u00e3o dom\u00e9stica est\u00e1 se mantendo est\u00e1vel, em vez de acelerar. Para traders de derivativos, isso indica expectativa de consolida\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os no curto prazo nos futuros de WTI, \u00e0 medida que o mercado assimila esse dado semanal neutro.<\/p>\n\n
Para colocar em perspectiva, o n\u00edvel de 449 \u00e9 significativamente inferior \u00e0s 480 sondas ativas no fim de 2024 e \u00e0 m\u00e9dia de mais de 500 em 2023. Essa tend\u00eancia de queda de longo prazo na atividade de perfura\u00e7\u00e3o destaca que os produtores dos EUA seguem priorizando disciplina de capital, em vez de elevar agressivamente a oferta. Entendemos que essa restri\u00e7\u00e3o mais ampla do lado da oferta deve continuar oferecendo um piso relevante para os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, tornando posi\u00e7\u00f5es vendidas de longo prazo mais arriscadas.<\/p>\n\n
Recomendamos que os traders foquem na compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) levemente fora do dinheiro (OTM) ou no uso de estruturas de bull call spread para capturar eventuais movimentos de alta nas pr\u00f3ximas semanas. Como os riscos geopol\u00edticos permanecem elevados e a contagem de sondas dom\u00e9sticas est\u00e1 em n\u00edveis historicamente baixos, qualquer interrup\u00e7\u00e3o repentina de oferta pode empurrar rapidamente os pre\u00e7os do WTI para cima. Implementar agora essas estrat\u00e9gias de risco definido permite capturar o potencial de alta, ao mesmo tempo em que protege contra oscila\u00e7\u00f5es abruptas do mercado.<\/p>\n\n
Al\u00e9m disso, a volatilidade impl\u00edcita nas op\u00e7\u00f5es de energia est\u00e1 atualmente em patamares que tornam a compra de pr\u00eamio de op\u00e7\u00f5es mais atraente do que a venda. Devemos monitorar de perto os pr\u00f3ximos relat\u00f3rios de estoques do governo dos EUA na semana que vem para avaliar se os estoques f\u00edsicos est\u00e3o recuando. Se os estoques continuarem em queda em paralelo a esses n\u00fameros modestos de sondas, esperamos um rompimento altista forte nos contratos de outubro.<\/p>\n\n\n\n