O Dow Jones Industrial Average oscilou pouco abaixo de 53.400, em queda de cerca de 325 pontos, ou 0,6%, depois que o relat\u00f3rio de empregos (Nonfarm Payrolls) de agosto mostrou alta de 162 mil vagas, contra previs\u00e3o de 56 mil, \u00e0s 12h30 GMT, elevando a probabilidade impl\u00edcita de alta de juros em setembro para acima de 60%. As folhas de pagamento de julho foram revisadas para ganho de 21 mil, ante uma queda de 23 mil estimada anteriormente, com junho tamb\u00e9m revisado para cima; a taxa de desemprego ficou em 4,1%, enquanto a taxa de participa\u00e7\u00e3o avan\u00e7ou para 61,6%, de 61,4%. O U6 recuou para 7,7%, de 7,9%; os ganhos m\u00e9dios por hora subiram 0,3% na compara\u00e7\u00e3o mensal (MoM) e a taxa anual ficou em 3,1%, ante 3,0% esperado. O rendimento do Treasury de 2 anos subiu cerca de oito pontos-base, para acima de 4,40%, o maior n\u00edvel desde janeiro de 2025, enquanto os futuros precificaram 60,4% de chance de alta de 25 pontos-base em 16 de setembro, contra 39,6% de manuten\u00e7\u00e3o; outubro apontou 87% de probabilidade de ao menos uma alta e dezembro atribuiu 40% de chance de duas altas.<\/p>\n
Mais tarde, uma postagem do presidente amea\u00e7ou interromper o com\u00e9rcio com mais de 90 pa\u00edses deficit\u00e1rios; o d\u00e9ficit dos EUA foi de cerca de US$ 1,2 trilh\u00e3o no ano passado, com a China acima de US$ 200 bilh\u00f5es. A queda do \u00edndice se estendeu de aproximadamente 53.500 para pouco abaixo de 53.300 at\u00e9 15h00 GMT. Os dados de infla\u00e7\u00e3o da pr\u00f3xima semana est\u00e3o no radar: o PPI em 10 de setembro, \u00e0s 12h30 GMT, deve vir em 0,3% MoM no cheio ap\u00f3s julho est\u00e1vel e 0,3% no n\u00facleo ap\u00f3s 0,2%, com 4,7% e 4,2% em 12 meses (YoY); o CPI em 11 de setembro, \u00e0s 12h30 GMT, \u00e9 projetado em 0,4% MoM no cheio ap\u00f3s 0,1% e 3,4% YoY, com o n\u00facleo em 0,2% e 2,5% YoY. O diesel atingiu recorde de US$ 5,85 por gal\u00e3o, cerca de 60% acima de um ano atr\u00e1s, e o Brent era negociado perto de US$ 95,00. Nos n\u00edveis t\u00e9cnicos, a resist\u00eancia est\u00e1 em 53.500 e depois pouco acima de 53.600, pouco acima de 53.700, na faixa de 53.800, em 54.000 e no recorde pouco abaixo de 54.750, cerca de 2,5% acima; o suporte est\u00e1 em torno de 53.250, depois 53.000, a EMA de 50 dias perto de 52.800 e a EMA de 200 dias pouco acima de 50.000. O Stoch RSI estava perto de 38 no gr\u00e1fico di\u00e1rio e em torno de 49 no gr\u00e1fico de cinco minutos.<\/p>\n
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para uma volatilidade maior, j\u00e1 que o forte relat\u00f3rio de emprego de agosto, com 162 mil vagas, superou as expectativas e empurrou as probabilidades de alta de juros em setembro para acima de 60%. Historicamente, quando o rendimento do Treasury de 2 anos salta acima de 4,40%, o potencial de alta de curto prazo das a\u00e7\u00f5es fica fortemente limitado. Recomendamos posicionamento para um ambiente monet\u00e1rio mais restritivo por meio de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto vencimento no Dow Jones, que atualmente encontra dificuldade perto de 53.400.<\/p>\n
A amea\u00e7a do presidente de interromper o com\u00e9rcio com pa\u00edses deficit\u00e1rios como a China \u2014 que mant\u00e9m um d\u00e9ficit comercial com os EUA acima de US$ 200 bilh\u00f5es \u2014 representa um risco imediato para grandes multinacionais. Para pesos-pesados do \u00edndice como Apple e Nike, que dependem fortemente da manufatura na \u00c1sia, vale considerar a compra de puts de prote\u00e7\u00e3o ou o uso de bear put spreads. Dados hist\u00f3ricos mostram que amea\u00e7as s\u00fabitas \u00e0s cadeias de suprimento normalmente desencadeiam quedas de 2% a 3% no curto prazo em \u00edndices ponderados por pre\u00e7o.<\/p>\n
Com o Brent oscilando perto de US$ 95 e o diesel a um n\u00edvel m\u00e9dio impressionante de US$ 5,85 por gal\u00e3o, a infla\u00e7\u00e3o impulsionada por energia tende a manter o Federal Reserve mais agressivo. \u00c0 frente do PPI em 10 de setembro e do CPI em 11 de setembro, \u00e9 prov\u00e1vel que a volatilidade impl\u00edcita suba, tornando straddles com op\u00e7\u00f5es uma estrat\u00e9gia atraente. Se o \u00edndice de pre\u00e7os ao consumidor superar a proje\u00e7\u00e3o de 3,4% em 12 meses, esperamos um recuo r\u00e1pido em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial (EMA) de 50 dias, perto de 52.800.<\/p>\n
Mantemos um vi\u00e9s baixista enquanto o Dow permanecer limitado abaixo da resist\u00eancia crucial em 53.500. Traders de derivativos devem mirar as zonas de suporte em 53.250 e 53.000 para realiza\u00e7\u00e3o de lucro em posi\u00e7\u00f5es vendidas, utilizando stops m\u00f3veis (trailing stops) para travar ganhos. Um fechamento di\u00e1rio novamente acima de 53.500 deve ser o sinal para neutralizar posi\u00e7\u00f5es vendidas e se preparar para um poss\u00edvel \u201csqueeze\u201d de volta a 53.800.<\/p>\n\n\n\n