O burburinho em torno de uma poss\u00edvel interven\u00e7\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o levou o USDJPY a cair acentuadamente, puxando o \u00cdndice do D\u00f3lar para baixo antes da divulga\u00e7\u00e3o de hoje do payroll (non-farm) dos EUA. O euro avan\u00e7a em dire\u00e7\u00e3o a 1,17, enquanto o EURINR segue para 110-110,50; o EURJPY caiu abaixo de 182 e aponta para 180. O AUDUSD \u00e9 visto em alta rumo a 0,73 e o GBPUSD pode testar 1,3450 antes de um repique, enquanto o USDCNY tende a 6,71\/70. A r\u00fapia indiana \u00e9 projetada para se fortalecer at\u00e9 94 antes de reverter.<\/p>\n\n
Os rendimentos dos Treasuries dos EUA s\u00e3o descritos como mais altos e est\u00e1veis, com espa\u00e7o para novas altas, com os dados de desemprego de hoje em foco. Os juros alem\u00e3es oscilam perto de uma resist\u00eancia-chave e precisam de confirma\u00e7\u00e3o para estender a alta; caso contr\u00e1rio, \u00e9 sinalizada uma corre\u00e7\u00e3o. O yield do t\u00edtulo de 10 anos do GoI da \u00cdndia cedeu, mas permanece acima do suporte; o tom de curto prazo \u00e9 positivo, embora se antecipe uma queda intermedi\u00e1ria. Em a\u00e7\u00f5es, o Dow rompeu 53.000 e mira 54.500-55.000 se superar 54.000; o DAX tem alvo em 26.500, enquanto o Nifty corre risco de 23.600 se 23.800 falhar; o Nikkei aponta para 62.000 e Xangai \u00e9 visto lateralizando em 3.850-4.000. Brent mira US$ 100 e WTI US$ 95; o ouro precisa de US$ 4.600 para buscar US$ 4.700-US$ 4.800, a prata deve romper US$ 70 para chegar a US$ 75-US$ 80, o cobre sustenta US$ 6,50-US$ 6,80 e o g\u00e1s natural precisa de US$ 3,00 para avan\u00e7ar a US$ 3,25-US$ 3,50. O hist\u00f3rico de Vikram menciona a gest\u00e3o de US$ 1,2 bilh\u00e3o de exposi\u00e7\u00e3o em FX desde que come\u00e7ou em 1991.<\/p>\n\n
Recomendamos que traders de derivativos de c\u00e2mbio se preparem para uma volatilidade elevada nos crosses com iene ap\u00f3s outra suspeita de interven\u00e7\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o, que j\u00e1 derrubou o USDJPY. Dada a forte queda do EURJPY abaixo de 182, recomendamos manter posi\u00e7\u00f5es vendidas mirando o n\u00edvel de 180, ao mesmo tempo em que nos posicionamos para um \u00cdndice do D\u00f3lar mais fraco antes do crucial relat\u00f3rio de payrolls de hoje. Tamb\u00e9m vemos espa\u00e7o para o euro testar 1,17 e para a r\u00fapia indiana se fortalecer em dire\u00e7\u00e3o a 94 antes de enfrentar uma revers\u00e3o.<\/p>\n\n
Nos mercados de d\u00edvida, mantemos uma vis\u00e3o altista para os rendimentos dos Treasuries dos EUA e sugerimos comprar eventuais recuos de curta dura\u00e7\u00e3o provocados pelos dados de emprego de hoje. Os yields alem\u00e3es est\u00e3o pr\u00f3ximos de uma resist\u00eancia cr\u00edtica, portanto aconselhamos aguardar um rompimento confirmado antes de montar posi\u00e7\u00f5es compradas, ao mesmo tempo em que nos preparamos para uma breve queda no yield do GoI de 10 anos da \u00cdndia. Historicamente, picos de rendimento durante ciclos de negocia\u00e7\u00e3o do fim do ver\u00e3o oferecem excelentes pontos de entrada para traders de m\u00e9dio prazo.<\/p>\n\n
Para derivativos de a\u00e7\u00f5es, recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) do Dow Jones, j\u00e1 que a quebra acima de 53.000 abre espa\u00e7o para uma arrancada rumo a 55.000. Em contrapartida, sugerimos vender ou comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) no Nikkei, que parece estruturalmente fraco e com vi\u00e9s de queda em dire\u00e7\u00e3o a 62.000. Em mercados emergentes, aconselhamos fazer hedge de posi\u00e7\u00f5es compradas no Nifty, pois uma falha em sustentar o suporte de 23.800 pode acelerar rapidamente uma queda para 23.600.<\/p>\n\n
No espa\u00e7o de commodities, sugerimos manter posi\u00e7\u00e3o comprada em Brent, \u00e0 medida que a oferta global apertada e a disciplina de produ\u00e7\u00e3o da Opep empurram os pre\u00e7os em dire\u00e7\u00e3o ao marco de US$ 100. Para metais preciosos, recomendamos evitar novas posi\u00e7\u00f5es compradas em ouro at\u00e9 que haja um fechamento firme acima de US$ 4.600, o que sinalizaria uma alta mais ampla rumo a US$ 4.800. Enquanto isso, aconselhamos acompanhar de perto o g\u00e1s natural, mantendo posi\u00e7\u00f5es neutras at\u00e9 que ocorra um rompimento claro acima de US$ 3,00.<\/p>\n\n\n\n