Uma poss\u00edvel a\u00e7\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o derrubou o USDJPY de forma acentuada, puxando o \u00cdndice do D\u00f3lar para baixo antes da divulga\u00e7\u00e3o de hoje do payroll (non-farm payrolls) dos EUA. O euro caminha para 1,17, com EURINR visto em 110-110,50, enquanto o EURJPY caiu abaixo de 182 e est\u00e1 posicionado para testar 180. O AUDUSD \u00e9 visto subindo em dire\u00e7\u00e3o a 0,73, o GBPUSD pode sondar 1,3450 antes de reagir, o USDCNY segue para 6,71\/70, e a r\u00fapia indiana \u00e9 vista com espa\u00e7o para se fortalecer at\u00e9 94 antes de uma revers\u00e3o.<\/p>\n
Os yields dos Treasuries dos EUA seguem elevados e est\u00e1veis, com vi\u00e9s de alta, enquanto os yields alem\u00e3es est\u00e3o perto de uma resist\u00eancia-chave e podem recuar sem continuidade do movimento. O yield do t\u00edtulo do governo indiano (GoI) de 10 anos cedeu, mas se mant\u00e9m acima do suporte, preservando um vi\u00e9s positivo no curto prazo, embora seja sinalizada uma queda intermedi\u00e1ria. Em a\u00e7\u00f5es, o Dow superou 53.000 e est\u00e1 voltado para 54.500-55.000 se 54.000 for rompido; o DAX mira 26.500; o Nifty corre risco de 23.600 se 23.800 falhar; o Nikkei \u00e9 visto caindo para 62.000; e Xangai fica limitado abaixo de 4.000 em um intervalo de 3.850-4.000. Brent e WTI miram US$ 100 e US$ 95; o ouro precisa de US$ 4.600 para buscar US$ 4.700-US$ 4.800; a prata precisa romper US$ 70 para mirar US$ 75-US$ 80; o cobre est\u00e1 travado em US$ 6,50-US$ 6,80; e o g\u00e1s natural precisa de US$ 3,00 para alcan\u00e7ar US$ 3,25-US$ 3,50.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para um iene japon\u00eas mais forte nas pr\u00f3ximas semanas, ap\u00f3s a suspeita de interven\u00e7\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o no mercado. Historicamente, interven\u00e7\u00f5es diretas do BOJ \u2014 como as interven\u00e7\u00f5es recordes em 2022 e 2024, quando gastaram mais de US$ 60 bilh\u00f5es \u2014 desencadeiam fortes altas do iene que duram v\u00e1rias semanas. Recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em USDJPY e EURJPY, especialmente com o EURJPY parecendo pronto para testar o suporte em 180.<\/p>\n
Antes da divulga\u00e7\u00e3o crucial de hoje do payroll (Non-Farm Payrolls) dos EUA, o \u00cdndice do D\u00f3lar mostra fraqueza, abrindo espa\u00e7o para oportunidades compradas em moedas alternativas. Sugerimos comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em euro mirando 1,17 e em d\u00f3lar australiano mirando 0,73. Para a libra esterlina, os traders devem esperar uma queda breve em dire\u00e7\u00e3o a 1,3450 para ent\u00e3o comprar calls visando o repique esperado.<\/p>\n
Como os yields dos Treasuries permanecem est\u00e1veis e com vi\u00e9s altista, devemos favorecer posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros de renda fixa, porque quaisquer recuos de pre\u00e7o tendem a ser de curta dura\u00e7\u00e3o. Historicamente, dados fortes do mercado de trabalho dos EUA mant\u00eam os yields elevados, tornando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) em futuros de Treasuries uma estrat\u00e9gia consistente. No entanto, conv\u00e9m cautela com derivativos de d\u00edvida europeia, pois os yields alem\u00e3es enfrentam forte resist\u00eancia e podem reverter com facilidade.<\/p>\n
Em derivativos de a\u00e7\u00f5es, vemos uma diverg\u00eancia clara entre mercados ocidentais fortes e \u00edndices asi\u00e1ticos fracos. A quebra do Dow acima de 53.000 sinaliza uma forte pernada de alta rumo a 55.000, tornando spreads de call de alta (bull call spreads) uma estrat\u00e9gia preferencial. Por outro lado, recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es de venda (puts) no Nikkei, \u00e0 medida que o \u00edndice desliza em dire\u00e7\u00e3o a 62.000, e vender futuros do Nifty caso o \u00edndice n\u00e3o consiga sustentar o suporte em 23.800.<\/p>\n
Os mercados de energia exibem fortes sinais de compra, com Brent e WTI avan\u00e7ando em dire\u00e7\u00e3o a US$ 100 e US$ 95, respectivamente, impulsionados por uma oferta global apertada, semelhante aos apertos de oferta vistos no fim de 2023. Recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) em futuros de petr\u00f3leo para aproveitar esse momentum de alta. Para metais preciosos como ouro e prata, sugerimos aguardar rompimentos confirmados acima de US$ 4.600 e US$ 70, respectivamente, antes de entrar em posi\u00e7\u00f5es compradas em derivativos.<\/p>\n\n\n\n