Rumores de uma nova a\u00e7\u00e3o do Banco do Jap\u00e3o empurraram o USDJPY acentuadamente para baixo, arrastando o \u00cdndice do D\u00f3lar para baixo antes da divulga\u00e7\u00e3o do payroll (emprego) dos EUA de hoje. O euro foi descrito como caminhando em dire\u00e7\u00e3o a 1,17, enquanto o EURINR era visto ao redor de 110-110,50; o EURJPY caiu abaixo de 182, com espa\u00e7o para testar 180. O d\u00f3lar australiano foi projetado para subir em dire\u00e7\u00e3o a 0,73 e a libra para testar 1,3450 antes de se recuperar, enquanto o USDCNY foi apontado para 6,71\/70; a r\u00fapia indiana foi destacada como tendo espa\u00e7o para se fortalecer at\u00e9 94 antes de reverter.<\/p>\n
Os yields dos Treasuries dos EUA foram caracterizados como mais altos e est\u00e1veis, com espa\u00e7o adicional de alta, enquanto os yields alem\u00e3es foram descritos como perdendo for\u00e7a ao redor de uma resist\u00eancia-chave, sem continuidade do movimento. O yield do t\u00edtulo de 10 anos do governo indiano (GoI) foi citado como mais baixo, mas sustentado acima do suporte, com vi\u00e9s positivo no curto prazo apesar do risco de uma queda intermedi\u00e1ria. Em a\u00e7\u00f5es, o Dow foi descrito como mais firme acima de 53.000, com 54.500-55.000 no radar se 54.000 ceder; o DAX foi visto subindo em dire\u00e7\u00e3o a 26.500, enquanto o Nifty corria risco de 23.600 se 23.800 falhar e o Nikkei foi visto deslizando em dire\u00e7\u00e3o a 62.000. Xangai foi situado em uma faixa de 3.850-4.000. Brent e WTI foram mapeados para US$ 100 e US$ 95, ouro para US$ 4.700-US$ 4.800 se acima de US$ 4.600, prata para US$ 75-US$ 80 se acima de US$ 70, cobre para US$ 6,50-US$ 6,80 e g\u00e1s natural para US$ 3,25-US$ 3,50 se acima de US$ 3,00.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para alta volatilidade nos crosses com iene ap\u00f3s mais uma interven\u00e7\u00e3o suspeita do Banco do Jap\u00e3o. Para capturar esse movimento de queda antes do crucial relat\u00f3rio de emprego dos EUA de hoje, sugerimos a compra de op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo em USDJPY. Historicamente, grandes interven\u00e7\u00f5es cambiais \u2014 semelhantes \u00e0 defesa massiva de 9,8 trilh\u00f5es de ienes do Jap\u00e3o no passado \u2014 levam a um r\u00e1pido desfazimento de carry trade, o que pode facilmente arrastar o EURJPY abaixo de 180 nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
No mercado de op\u00e7\u00f5es de moedas, vemos um caminho claro para posicionamento em um d\u00f3lar americano mais fraco. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) no euro mirando 1,17 e no d\u00f3lar australiano mirando 0,73, enquanto aguardamos a libra recuar em dire\u00e7\u00e3o a 1,3450 antes de comprar a recupera\u00e7\u00e3o. Al\u00e9m disso, sugerimos que traders de derivativos se posicionem para for\u00e7a de curto prazo da r\u00fapia indiana em dire\u00e7\u00e3o a 94 antes de buscar uma revers\u00e3o estrutural.<\/p>\n
Para derivativos de juros, permanecemos estruturalmente otimistas com a alta dos yields dos Treasuries dos EUA e recomendamos vender futuros de bonds em quaisquer pequenas altas de pre\u00e7o. Quaisquer recuos nos yields dos EUA tendem a ser rasos e de curta dura\u00e7\u00e3o, j\u00e1 que o pano de fundo macroecon\u00f4mico mais amplo continua favorecendo taxas mais altas. No entanto, sugerimos adiar posi\u00e7\u00f5es vendidas em d\u00edvida europeia at\u00e9 que os yields do Bund alem\u00e3o rompam com sucesso o atual n\u00edvel de resist\u00eancia-chave.<\/p>\n
Em derivativos de a\u00e7\u00f5es, recomendamos comprar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) no Dow agora que o \u00edndice superou 53.000, mirando uma extens\u00e3o at\u00e9 55.000. Em paralelo, sugerimos uma abordagem cautelosa ou francamente baixista para o Nikkei e o Nifty, usando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) para prote\u00e7\u00e3o contra quedas para 62.000 e 23.600, respectivamente. Traders tamb\u00e9m podem considerar posi\u00e7\u00f5es compradas em futuros do DAX, \u00e0 medida que o \u00edndice tenta recuperar em dire\u00e7\u00e3o ao n\u00edvel de 26.500.<\/p>\n
Para derivativos de commodities, recomendamos ficar comprado em futuros de petr\u00f3leo, com Brent e WTI em dire\u00e7\u00e3o a US$ 100 e US$ 95, respectivamente, sustentados por oferta global de energia apertada. Em metais preciosos, sugerimos aguardar o ouro se estabilizar firmemente acima de US$ 4.600 e a prata superar US$ 70 antes de iniciar novas posi\u00e7\u00f5es compradas agressivas. Por fim, recomendamos ficar de fora do g\u00e1s natural at\u00e9 um rompimento confirmado acima de US$ 3,00 abrir espa\u00e7o para uma alta at\u00e9 US$ 3,50.<\/p>\n\n\n\n