O ouro subiu mais de 2% na quinta-feira ap\u00f3s o diretor do Federal Reserve, Christopher Waller, afirmar que apoiaria manter os juros est\u00e1veis se a infla\u00e7\u00e3o continuar arrefecendo, ao mesmo tempo em que ainda deixaria espa\u00e7o para uma nova alta caso os dados venham mais fortes do que o esperado. O XAU\/USD era negociado a US$ 4.487, enquanto o d\u00f3lar americano enfraqueceu em meio \u00e0 renova\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es no Oriente M\u00e9dio e a coment\u00e1rios no mercado sobre uma poss\u00edvel a\u00e7\u00e3o para apoiar o iene japon\u00eas. Indicadores dos EUA trouxeram sinais mistos: os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 29 de agosto avan\u00e7aram para 206 mil, ante 204 mil, ligeiramente acima da proje\u00e7\u00e3o de 205 mil, enquanto o ISM de Servi\u00e7os (PMI) subiu para 55,4, ante 54,1, superando o consenso de 54,3.<\/p>\n\n
As press\u00f5es de custos tamb\u00e9m ganharam for\u00e7a, com o ISM de Pre\u00e7os Pagos subindo para 72,6, ante 70,3, o maior n\u00edvel desde agosto de 2022. A precifica\u00e7\u00e3o de juros ajustou-se em resposta, com o mercado monet\u00e1rio atribuindo 54% de probabilidade a um movimento de 25 pontos-base na reuni\u00e3o de 16 de setembro, contra 46% de chance de manuten\u00e7\u00e3o, segundo a Prime Terminal. O foco agora se volta para declara\u00e7\u00f5es de Beth Hammack, do Fed de Cleveland, e para o payroll de sexta-feira: a cria\u00e7\u00e3o de empregos em agosto deve se recuperar de -23 mil para 56 mil, enquanto a taxa de desemprego \u00e9 vista em 4,1%, sem mudan\u00e7a. No t\u00e9cnico, o ouro retomou o patamar de US$ 4.400; as resist\u00eancias incluem US$ 4.500 e a m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 200 dias em US$ 4.533, enquanto os suportes s\u00e3o vistos em US$ 4.400, na SMA de 100 dias em US$ 4.358, em US$ 4.300 e na SMA de 50 dias em US$ 4.232.<\/p>\n\n
Estamos vendo uma alta impressionante do ouro para US$ 4.487 ap\u00f3s coment\u00e1rios mais \u201cdovish\u201d do diretor do Fed, Christopher Waller, reduzirem as expectativas de novas altas de juros. Esse rali \u00e9 fortemente sustentado por tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio e por um d\u00f3lar mais fraco, levando o metal a ultrapassar n\u00edveis-chave de resist\u00eancia. Com a divulga\u00e7\u00e3o hoje do relat\u00f3rio crucial de Nonfarm Payrolls (NFP), esperamos volatilidade intensa, para a qual os traders de derivativos precisam se preparar imediatamente.<\/p>\n\n
No momento, os mercados monet\u00e1rios mostram uma divis\u00e3o apertada: 54% de chance de alta de juros em setembro e 46% de chance de pausa. Para se beneficiar dessa incerteza antes da reuni\u00e3o de 16 de setembro, recomendamos que os traders utilizem estrat\u00e9gias de op\u00e7\u00f5es do tipo straddle ou strangle para lucrar com oscila\u00e7\u00f5es acentuadas independentemente da dire\u00e7\u00e3o. Historicamente, a volatilidade impl\u00edcita das op\u00e7\u00f5es de ouro tende a subir de 15% a 20% nos dias que antecedem decis\u00f5es do Fed amplamente disputadas.<\/p>\n\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, se o ouro romper com sucesso a barreira psicol\u00f3gica de US$ 4.500, o pr\u00f3ximo alvo claro \u00e9 a m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 200 dias em US$ 4.533. Traders de derivativos devem considerar a compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo com pre\u00e7os de exerc\u00edcio pr\u00f3ximos de US$ 4.550 para capturar esse potencial impulso. Por outro lado, definir stop-loss curtos perto do suporte de US$ 4.400 ajudar\u00e1 a proteger o capital caso dados de emprego mais fortes do que o esperado provoquem uma corre\u00e7\u00e3o acentuada.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m \u00e9 preciso olhar o quadro mais amplo, no qual as compras de ouro por bancos centrais continuam fornecendo um forte piso de longo prazo para os pre\u00e7os. Dados do World Gold Council mostram que os bancos centrais v\u00eam comprando consistentemente mais de 1.030 toneladas de ouro por ano nos \u00faltimos anos, refor\u00e7ando este bull market hist\u00f3rico. Esse suporte institucional estrutural significa que quaisquer quedas de curto prazo nos futuros de ouro devem ser vistas como oportunidades de compra, e n\u00e3o como uma mudan\u00e7a na tend\u00eancia prim\u00e1ria de alta.<\/p>\n\n\n\n