NZD\/USD caiu 1,45% na quarta-feira, para perto de 0,5810, mesmo ap\u00f3s o Reserve Bank of New Zealand elevar a Official Cash Rate (OCR) em 25 pb, para 2,75%, de 2,5%. O banco central afirmou que uma retirada gradual dos est\u00edmulos \u00e9 necess\u00e1ria para trazer a infla\u00e7\u00e3o de volta em dire\u00e7\u00e3o ao ponto m\u00e9dio de 2% enquanto sustenta crescimento e emprego, e que agir agora pode reduzir o risco de altas mais acentuadas mais adiante. Tamb\u00e9m manteve as pr\u00f3ximas decis\u00f5es condicionadas aos riscos de infla\u00e7\u00e3o no m\u00e9dio prazo, enquanto o presidente indicou que a trajet\u00f3ria da OCR est\u00e1, em linhas gerais, alinhada \u00e0s proje\u00e7\u00f5es anteriores e sinalizou a necessidade de mais tempo para avaliar o n\u00edvel atual de aperto.<\/p>\n
As aten\u00e7\u00f5es se voltam ao relat\u00f3rio de emprego dos EUA de agosto na sexta-feira, com proje\u00e7\u00f5es de alta de 58 mil na folha (payroll) e taxa de desemprego de 4,1%. Nos mercados, o par era cotado a 0,5806 e permanecia abaixo da SMA de 100 per\u00edodos perto de 0,5914, bem como da SMA de 200 per\u00edodos em torno de 0,5876, com resist\u00eancia indo de 0,5820 em dire\u00e7\u00e3o a 0,5910. O RSI estava perto de 17, enquanto os n\u00edveis de resist\u00eancia eram marcados em 0,5820 e 0,5860, com suporte em 0,5800 e, depois, 0,5760.<\/p>\n
Acreditamos que operadores de derivativos devem se preparar para continuidade da press\u00e3o baixista sobre o kiwi nas pr\u00f3ximas semanas, apesar da recente alta de juros para 2,75%. Dados hist\u00f3ricos mostram que setembro \u00e9, sazonalmente, o m\u00eas mais fraco do ano para o NZD\/USD, com queda m\u00e9dia de cerca de 1,8% nas \u00faltimas duas d\u00e9cadas. Essa fraqueza sazonal, combinada com a rea\u00e7\u00e3o decepcionada do mercado ao tom cauteloso do banco central, sugere que eventuais repiques de alta tendem a ser de curta dura\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) de 4 horas em um n\u00edvel extremamente sobrevendido de 17, podemos ver um repique t\u00e9cnico tempor\u00e1rio nos pr\u00f3ximos dias. Estatisticamente, quando o RSI cai abaixo de 20 nesse timeframe, ocorre um rebote corretivo de curto prazo em mais de 70% das vezes, embora esses movimentos enfrentem forte press\u00e3o vendedora nas principais m\u00e9dias m\u00f3veis. Sugerimos montar posi\u00e7\u00f5es vendidas caso o par volte a subir em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 zona de resist\u00eancia mais \u201cdensa\u201d, que come\u00e7a em 0,5820 e vai at\u00e9 a SMA de 200 per\u00edodos perto de 0,5876.<\/p>\n
O pr\u00f3ximo grande catalisador \u00e9 o relat\u00f3rio de emprego dos EUA nesta sexta-feira, com economistas projetando um ganho modesto de 58.000 vagas e taxa de desemprego de 4,1%. Historicamente, um desvio de apenas 30.000 vagas em rela\u00e7\u00e3o ao consenso pode provocar uma oscila\u00e7\u00e3o expressiva de 60 a 80 pips no NZD\/USD na primeira hora ap\u00f3s a divulga\u00e7\u00e3o. Se os dados dos EUA vierem acima do esperado, projetamos uma ruptura r\u00e1pida abaixo do suporte imediato em 0,5800, abrindo espa\u00e7o para o piso horizontal de 0,5760.<\/p>\n
Para lidar com esse ambiente de alto risco, recomendamos o uso de estrat\u00e9gias com derivativos como bear put spreads ou a venda de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) fora do dinheiro (out-of-the-money) perto da resist\u00eancia em 0,5910. Essa abordagem permite capturar o vi\u00e9s baixista predominante, ao mesmo tempo em que limita estritamente o risco antes dos dados econ\u00f4micos cruciais dos EUA. Devemos manter elevada disciplina e stops apertados, j\u00e1 que qualquer surpresa de fraqueza no mercado de trabalho americano pode desencadear um forte \u201csqueeze\u201d das posi\u00e7\u00f5es vendidas existentes.<\/p>\n\n\n\n