O \u00edndice RealClearMarkets\/TIPP de Otimismo Econ\u00f4mico para os Estados Unidos recuou para 45,6 em setembro, ficando abaixo da proje\u00e7\u00e3o de 46,2. O resultado indica um sentimento mais fraco do que o esperado no in\u00edcio do m\u00eas.<\/p>\n\n
O \u00edndice permanece abaixo do patamar de 50 pontos, que normalmente separa otimismo de pessimismo, refor\u00e7ando uma perspectiva contida. A leitura mais recente tamb\u00e9m sugere que a recupera\u00e7\u00e3o da confian\u00e7a, se houver, continua enfrentando obst\u00e1culos.<\/p>\n\n
A queda inesperada do \u00edndice RealClearMarkets\/TIPP de Otimismo Econ\u00f4mico para 45,6 em setembro revela um aprofundamento do pessimismo do consumidor. Como leituras abaixo de 50 indicam contra\u00e7\u00e3o da confian\u00e7a, essa surpresa negativa tende a pressionar os principais \u00edndices acion\u00e1rios. Acreditamos que operadores de derivativos devem se preparar para um aumento da volatilidade \u00e0 medida que o mercado se ajusta a uma perspectiva econ\u00f4mica em arrefecimento.<\/p>\n\n
Recomendamos posicionamento para fraqueza em a\u00e7\u00f5es por meio da compra de puts de prote\u00e7\u00e3o de curto prazo no S&P 500 ou da compra de op\u00e7\u00f5es de compra (calls) sobre o VIX. Historicamente, quando o otimismo do consumidor fica abaixo das proje\u00e7\u00f5es nessa magnitude, recuos de 3% a 5% no mercado acion\u00e1rio frequentemente se seguem nas semanas subsequentes. Fazer hedge imediatamente da exposi\u00e7\u00e3o comprada em a\u00e7\u00f5es ajudar\u00e1 a proteger os portf\u00f3lios contra vendas abruptas.<\/p>\n\n
Esse sinal econ\u00f4mico fraco aumenta a press\u00e3o sobre o Federal Reserve para cortar juros a fim de evitar uma desacelera\u00e7\u00e3o mais ampla. Sugerimos operar futuros de taxa de juros ou comprar op\u00e7\u00f5es de compra em ETFs de Treasuries de longo prazo, como o TLT. Historicamente, a queda da confian\u00e7a do consumidor derruba os rendimentos dos t\u00edtulos, tornando op\u00e7\u00f5es com vi\u00e9s de alta em bonds uma estrat\u00e9gia atrativa.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m antecipamos um D\u00f3lar mais fraco, o que cria uma excelente oportunidade para comprar op\u00e7\u00f5es de compra em ouro. O ouro historicamente se valoriza quando \u00edndices de confian\u00e7a do consumidor recuam para a faixa dos 40 e poucos pontos, atuando como um porto seguro confi\u00e1vel. Operadores devem considerar vender (short) o Dollar Index (DXY) via op\u00e7\u00f5es de moedas nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n\n\n