A r\u00fapia indiana se valorizou com for\u00e7a na ter\u00e7a-feira, levando o USD\/INR para perto de 94,80, o menor n\u00edvel em dois meses, \u00e0 medida que os mercados ponderaram uma prov\u00e1vel atua\u00e7\u00e3o do Reserve Bank of India (RBI) junto com dados macroecon\u00f4micos firmes. A Reuters informou apoio persistente do RBI por meio dos mercados \u00e0 vista (spot) e de forwards n\u00e3o entreg\u00e1veis (NDFs), enquanto dados do RBI mostraram que as posi\u00e7\u00f5es l\u00edquidas vendidas em forwards subiram para um recorde de US$ 137 bilh\u00f5es em julho, ante US$ 104 bilh\u00f5es em junho \u2014 um ac\u00famulo que pode, em \u00faltima inst\u00e2ncia, exigir compras de d\u00f3lares para ser desfeito.<\/p>\n
O PIB da \u00cdndia no 2\u00ba trimestre avan\u00e7ou 7,8% na compara\u00e7\u00e3o anual, repetindo o ritmo anterior e superando as proje\u00e7\u00f5es de 7,1%. O d\u00e9ficit fiscal do 2\u00ba trimestre recuou para 4,55 trilh\u00f5es de r\u00fapias (US$ 47,81 bilh\u00f5es), equivalente a 26,8% da meta do FY2026-27, com a alta da arrecada\u00e7\u00e3o l\u00edquida de impostos elevando a receita tribut\u00e1ria para 8,5 trilh\u00f5es de r\u00fapias, ante 6,6 trilh\u00f5es um ano antes. Nos EUA, o foco se volta ao ISM de manufatura de agosto \u00e0s 14:00 GMT, projetado em 55,2 versus 55,6, e \u00e0s vagas abertas do JOLTS de julho, esperadas em 7,3 milh\u00f5es versus 7,359 milh\u00f5es, com o payroll (emprego n\u00e3o agr\u00edcola) de agosto previsto para sexta-feira. Nos gr\u00e1ficos, o USD\/INR segue abaixo da EMA (m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial) de 20 per\u00edodos em 95,45; o RSI(14) caiu abaixo de 40, com suporte em 94,50 e 94,19.<\/p>\n
Vemos a r\u00fapia indiana atingindo a m\u00e1xima em dois meses de 94,80 frente ao d\u00f3lar americano, impulsionada pelo forte crescimento do PIB do 2\u00ba trimestre, de 7,8%, e pelo estreitamento do d\u00e9ficit fiscal para 4,55 trilh\u00f5es de r\u00fapias. Para traders de derivativos, a tend\u00eancia t\u00e9cnica imediata \u00e9 de baixa, j\u00e1 que o par USD\/INR permanece abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 per\u00edodos, em 95,45. Recomendamos que traders de curto prazo busquem op\u00e7\u00f5es de venda (puts) ou posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros, mirando os pr\u00f3ximos n\u00edveis de suporte em 94,50 e 94,19.<\/p>\n
No entanto, alertamos contra manter posi\u00e7\u00f5es vendidas por muito tempo, porque a forte interven\u00e7\u00e3o do Reserve Bank of India no mercado \u00e9 insustent\u00e1vel. As posi\u00e7\u00f5es l\u00edquidas vendidas do RBI em forwards atingiram um recorde de US$ 137 bilh\u00f5es em julho, acima dos US$ 104 bilh\u00f5es em junho, o que significa que, em algum momento, a autoridade monet\u00e1ria ter\u00e1 de recomprar d\u00f3lares para compensar essa posi\u00e7\u00e3o. Esse grande volume em aberto sugere que a for\u00e7a atual da r\u00fapia \u00e9 tempor\u00e1ria, tornando op\u00e7\u00f5es de compra (calls) com vencimentos mais longos uma aposta contr\u00e1ria (contrarian) altamente atraente para as pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Os traders tamb\u00e9m devem se preparar para alta volatilidade nesta semana, com dados econ\u00f4micos cruciais dos EUA no horizonte. O ISM de Manufatura dos EUA, esperado em 55,2, e o payroll de sexta-feira devem influenciar fortemente as expectativas de juros do Federal Reserve. Recomendamos o uso de estrat\u00e9gias baseadas em volatilidade, como straddles, para capturar as oscila\u00e7\u00f5es intensas de pre\u00e7o desencadeadas por esses pr\u00f3ximos an\u00fancios macroecon\u00f4micos.<\/p>\n\n\n\n