O ouro (XAU\/USD) avan\u00e7ou levemente ap\u00f3s cair abaixo de US$ 4.400 \u2014 m\u00ednima de uma semana e meia registrada na sess\u00e3o asi\u00e1tica de segunda-feira \u2014 com um D\u00f3lar americano (USD) mais fraco reduzindo parte das perdas do dia. As expectativas de juros, por\u00e9m, continuaram a limitar o metal ap\u00f3s o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmar em Jackson Hole que a infla\u00e7\u00e3o segue elevada e que os custos de empr\u00e9stimo podem precisar subir caso n\u00e3o haja progresso adicional. Os mercados precificam cerca de 60% de chance de alta em setembro, enquanto a ferramenta FedWatch, do CME Group, indica 88% de probabilidade de movimento em dezembro; essa mudan\u00e7a ajudou a levar o USD a uma m\u00e1xima de duas semanas na sexta-feira e provocou uma queda de mais de 3% no ouro.<\/p>\n
Os desdobramentos geopol\u00edticos somaram-se ao pano de fundo hawkish, \u00e0 medida que as tens\u00f5es entre EUA e Ir\u00e3 impulsionaram o petr\u00f3leo e alimentaram preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias: for\u00e7as dos EUA atacaram dois lan\u00e7adores de foguetes na Ilha de Larak, do Ir\u00e3, no Estreito de Hormuz, no domingo, levando o Ir\u00e3 a disparar m\u00edsseis bal\u00edsticos contra duas bases americanas na Jord\u00e2nia, enquanto o secret\u00e1rio do Tesouro, Scott Bessent, disse que novas san\u00e7\u00f5es secund\u00e1rias provavelmente seriam anunciadas semanalmente. Os juros dos Treasuries mais baixos limitaram a continuidade das compras de USD e frearam novas posi\u00e7\u00f5es vendidas em ouro antes de dados macro dos EUA, incluindo o relat\u00f3rio de empregos (Nonfarm Payrolls, NFP) de sexta-feira. No t\u00e9cnico, o pre\u00e7o rompeu abaixo da MMA (SMA) de 100 per\u00edodos no gr\u00e1fico de 4 horas pela primeira vez desde o in\u00edcio de agosto e est\u00e1 abaixo da retra\u00e7\u00e3o de Fibonacci de 38,2%; o MACD segue negativo e o RSI est\u00e1 perto de 25, com suporte em US$ 4.346,16, US$ 4.263,27, US$ 4.145,27 e US$ 3.994,96, e resist\u00eancia em US$ 4.429,04, US$ 4.475,07, US$ 4.531,59 e US$ 4.697,36.<\/p>\n
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para a continuidade da volatilidade no ouro (XAU\/USD), enquanto o ativo luta para sustentar o n\u00edvel crucial de US$ 4.400 ap\u00f3s uma queda acentuada de 3%. Embora vejamos uma pequena recupera\u00e7\u00e3o intradi\u00e1ria hoje, o momentum mais amplo permanece fortemente baixista devido aos sinais hawkish do Federal Reserve. Quaisquer picos de curto prazo nas pr\u00f3ximas semanas devem ser encarados como oportunidades de venda, e n\u00e3o como uma revers\u00e3o de tend\u00eancia.<\/p>\n
Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma alta de juros nos EUA em setembro saltou para 60%, enquanto uma eleva\u00e7\u00e3o em dezembro est\u00e1 em expressivos 88%. Essa postura agressiva de aperto, recentemente refor\u00e7ada pelo presidente do Fed, Kevin Warsh, em Jackson Hole, historicamente fortalece o D\u00f3lar e pressiona ativos sem rendimento, como o ouro. Recomendamos o uso de bear put spreads ou posi\u00e7\u00f5es vendidas em futuros para capturar essa press\u00e3o baixista \u00e0 medida que os custos de financiamento sobem.<\/p>\n
A escalada do conflito militar entre EUA e Ir\u00e3 no Estreito de Hormuz elevou os pre\u00e7os do petr\u00f3leo, o que amea\u00e7a manter a infla\u00e7\u00e3o global resistente e refor\u00e7ar a trajet\u00f3ria hawkish do Fed. Historicamente, choques geopol\u00edticos geram fluxos breves de \u201cporto seguro\u201d para o ouro, mas a for\u00e7a dominante no momento \u00e9 a amea\u00e7a iminente de san\u00e7\u00f5es secund\u00e1rias semanais, segundo o secret\u00e1rio do Tesouro, Scott Bessent. Esperamos que esse ambiente macroecon\u00f4mico mantenha compradores de USD ativos, limitando fortemente o potencial de alta do ouro.<\/p>\n
Do ponto de vista t\u00e9cnico, a quebra do ouro abaixo da sua M\u00e9dia M\u00f3vel Simples de 100 per\u00edodos e do n\u00edvel de Fibonacci de 38,2% confirma um vi\u00e9s baixista forte no curto prazo. Com o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) profundamente em territ\u00f3rio de sobrevenda, perto de 25, podemos ver repiques t\u00e9cnicos pontuais, mas o caminho de menor resist\u00eancia aponta para o n\u00edvel de retra\u00e7\u00e3o de 50% pr\u00f3ximo de US$ 4.346,16. Traders devem mirar esse suporte, mantendo stops curtos logo acima da resist\u00eancia imediata em US$ 4.429,04.<\/p>\n
O relat\u00f3rio de emprego dos EUA (Nonfarm Payrolls) desta sexta-feira ser\u00e1 o pr\u00f3ximo grande catalisador a ditar a dire\u00e7\u00e3o do mercado nos pr\u00f3ximos dias. Se os dados vierem mais fortes que o esperado, a tend\u00eancia \u00e9 consolidar as apostas de alta de juros em setembro e acelerar a queda do ouro rumo a US$ 4.263,27. Sugerimos manter o tamanho das posi\u00e7\u00f5es conservador antes dessa divulga\u00e7\u00e3o de alto impacto para administrar oscila\u00e7\u00f5es s\u00fabitas na volatilidade impl\u00edcita.<\/p>\n\n\n\n