O Comando Central dos EUA (CENTCOM) realizou ataques contra lan\u00e7adores de foguetes iranianos que estavam sendo preparados para lan\u00e7ar minas no Estreito de Hormuz, segundo a Bloomberg no domingo, encerrando v\u00e1rias semanas de relativa calmaria. O Ir\u00e3 disse que retaliar\u00e1, ap\u00f3s descrever o epis\u00f3dio como um ataque mortal.<\/p>\n\n
A a\u00e7\u00e3o marcou o primeiro movimento militar dos EUA contra o Ir\u00e3 em mais de um m\u00eas. Ela ocorre no momento em que o presidente dos EUA, Donald Trump, vem mudando para uma campanha voltada a apertar a press\u00e3o sobre a economia de Teer\u00e3.<\/p>\n\n
Esperamos volatilidade imediata nos mercados de energia ap\u00f3s este ataque militar repentino no Estreito de Hormuz, um gargalo crucial por onde passam cerca de 20 milh\u00f5es de barris de petr\u00f3leo por dia. Operadores de derivativos devem se preparar para uma alta r\u00e1pida nos pre\u00e7os do Brent e do WTI nas pr\u00f3ximas semanas. Recomendamos comprar agora futuros de petr\u00f3leo ou op\u00e7\u00f5es de compra (calls), j\u00e1 que conflitos anteriores na regi\u00e3o elevaram rapidamente os pre\u00e7os do petr\u00f3leo em 10% a 15%.<\/p>\n\n
Para se beneficiar dessa incerteza, sugerimos avaliar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de curto prazo sobre petr\u00f3leo bruto para capturar o salto inicial de pre\u00e7os. Tamb\u00e9m esperamos que o Crude Oil Volatility Index (OVX) suba de forma significativa, o que torna a compra de op\u00e7\u00f5es de volatilidade uma estrat\u00e9gia atraente. Dados hist\u00f3ricos mostram que amea\u00e7as \u00e0s rotas de navega\u00e7\u00e3o em Hormuz inflacionam rapidamente os pr\u00eamios das op\u00e7\u00f5es, recompensando os compradores que entram cedo.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m devemos proteger nossos portf\u00f3lios mais amplos comprando op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de companhias a\u00e9reas e empresas de transporte, que tendem a sofrer com custos mais altos de combust\u00edvel. Pelo lado positivo, podemos mirar op\u00e7\u00f5es de compra (calls) de grandes produtores de energia e empresas de transporte mar\u00edtimo que se beneficiam de tarifas mais altas para petroleiros. Essa abordagem equilibrada ajudar\u00e1 a navegar os riscos geopol\u00edticos enquanto monitoramos como o Ir\u00e3 responde.<\/p>\n\n\n\n