Extremos do \u00cdndice COT dos Comerciais e Posicionamento de Mercado<\/p>\n\n
Os extremos do \u00cdndice COT dos comerciais mostraram o d\u00f3lar australiano em 97%, o g\u00e1s natural em 94% e o pal\u00e1dio em 85%, todos pr\u00f3ximos do topo de suas faixas de 26 semanas. Os grandes especuladores estavam vendidos (net short) em AUD em -44.455 ap\u00f3s uma varia\u00e7\u00e3o semanal de -296, enquanto o pre\u00e7o caiu 0,10%; em g\u00e1s natural, estavam vendidos em -197.932 com melhora de +5.571, enquanto o pre\u00e7o subiu 2,97%; e em pal\u00e1dio, estavam vendidos em -4.824 ap\u00f3s -426, enquanto o pre\u00e7o saltou 6,83%. O euro tamb\u00e9m apareceu em n\u00edvel elevado, a 78%, com os especuladores vendidos em -36.352, melhorando em +22.736 enquanto o pre\u00e7o cedeu 0,86%, ao passo que o d\u00f3lar canadense marcou 72% com os especuladores permanecendo vendidos em -121.522, mas com melhora de +36.644 mesmo com o pre\u00e7o caindo 1,04%. O WTI ficou em 63% com especuladores comprados (net long) em +123.449, alta de +1.359, enquanto o pre\u00e7o recuou 3,69%.<\/p>\n\n
Na ponta baixa, ouro e prata registraram ambos 0% no \u00cdndice COT. Os especuladores estavam comprados em ouro em +243.334, adicionando +21.145 enquanto o pre\u00e7o caiu 3,38%, e comprados em prata em +25.261, alta de +1.636, com o pre\u00e7o recuando 2,78%. Em outros mercados, o Dollar Index avan\u00e7ou 0,89% com posi\u00e7\u00e3o l\u00edquida especulativa de +18.682 (-397) e posi\u00e7\u00e3o l\u00edquida comercial de -19.838 (+838), open interest em 47.953 (0%) e \u00cdndice COT de 16%. A libra esterlina e o franco su\u00ed\u00e7o marcaram 0% e 3%, com especuladores vendidos em -44.524 (+10.049) e -19.946 (+7.332), enquanto o iene, com 37%, veio com especuladores em -63.298 (-10.405). O M\u00e9xico permaneceu comprado em +82.382 (+2.930) com \u00edndice de 5%; o cobre mostrou \u00edndice de 0% com especuladores em +85.266 (+5.518).<\/p>\n\n
Devemos acompanhar de perto o recente ganho de 0,89% do d\u00f3lar dos EUA, j\u00e1 que a compra especulativa come\u00e7a a mostrar sinais de esgotamento. Ao mesmo tempo, moedas importantes como o euro e o d\u00f3lar canadense t\u00eam o posicionamento dos comerciais subindo para 78% e 72%, respectivamente. Isso indica que, embora o \u201cgreenback\u201d tenha estado forte, podemos ver uma revers\u00e3o de tend\u00eancia ou estabiliza\u00e7\u00e3o nesses principais pares cambiais muito em breve.<\/p>\n\n
Para metais preciosos, orientamos traders de derivativos a agirem com cautela, pois ouro e prata atingiram 0% no \u00cdndice COT. Os grandes especuladores mant\u00eam uma posi\u00e7\u00e3o l\u00edquida comprada massiva de mais de 243 mil contratos em ouro, enquanto os comerciais fizeram hedge de forma agressiva para o lado vendido. Essa diverg\u00eancia extrema, somada \u00e0 recente queda semanal de 3,38% do ouro, historicamente aponta para uma corre\u00e7\u00e3o baixista mais profunda nas pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n\n
Em contraste, vemos um setup contrarian atraente no d\u00f3lar australiano, que alcan\u00e7ou 97% no \u00cdndice COT. Os grandes especuladores est\u00e3o fortemente vendidos em mais de 44 mil contratos, em grande parte por dados econ\u00f4micos fracos e demanda menor por commodities. Como os compradores comerciais est\u00e3o fortemente posicionados no topo de sua faixa de 26 semanas, esperamos um forte rali de short squeeze se o sentimento mudar.<\/p>\n\n
Tamb\u00e9m recomendamos buscar oportunidades de compra em g\u00e1s natural, onde o \u00cdndice COT saltou para 94%. Os especuladores est\u00e3o atualmente vendidos em quase 198 mil contratos, mesmo com o pre\u00e7o tendo subido recentemente quase 3%. Com a demanda sazonal tipicamente aumentando na transi\u00e7\u00e3o para os meses mais frios do outono, esse pesado posicionamento vendido pode alimentar uma r\u00e1pida acelera\u00e7\u00e3o de alta nos pre\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n